A fitneszipar, különösen a fizikai tornatermek történetének legnagyobb zavarát élte át a COVID-19 világjárvány miatt. Az Egyesült Államokban az edzőtermek és fitneszstúdiók 22 százalékát véglegesen bezárták a koronavírus terjedésének megakadályozása érdekében, ami 29,2 milliárd dolláros ipari bevételkiesést jelent. – írja a National Health & Fitness Alliance (NHFA)..
A járvány elhalványulásával és a világgazdaság fellendülésével a fitneszipar nagyszerű befektetési lehetőséget kínálhat. Alapján Ellenőrzött piackutatásAz egészség- és fitneszklubok globális piaca várhatóan eléri a 136,59 milliárd dollárt, ami 7,61%-os CAGR-növekedést jelent 2021 és 2028 között. Ezt a növekedést várhatóan a fitneszklubok iránti megnövekedett hajlam fogja elősegíteni.
Ezt szem előtt tartva, ma két edzőtermi részvényt fogok elemezni és összehasonlítani, a Planet Fitnesst (PLNT) és Life Time Group Holdings (LTH). Az 1992-ben alapított Planet Fitness leányvállalataival együtt alacsony költségű edzőtermek láncát birtokolja és franchise-t működtet az Egyesült Államokban és világszerte. YTD, a Planet Fitness részvényei körülbelül 4,8%-kal emelkedtek. A minnesotai Chanhassenben székhellyel rendelkező Life Time több mint 150 csúcskategóriás fitneszközponttal rendelkezik üdülőhelyszerű környezetben az Egyesült Államokban és Kanadában. A Life Time a közelmúltban tőzsdére ment, és jelenleg mintegy 8,7%-kal az IPO árfolyama felett kereskedik.
A legújabb fejlemények
október 21-én, A Planet Fitness együttműködik a Huge globális élményügynökséggelhogy felgyorsítsa digitális stratégiáját azáltal, hogy támogatja mobilalkalmazása, webhelye és digitális élménye fejlődését a klubban. A vállalat úgy véli, hogy ennek magasabb vásárlói lojalitáshoz és folytatja a „tégla kattintással” növekedési stratégiáját és a hibrid fitnesz megközelítését.
november 11-én, A Life Time Group Holdings bejelentette egy 126 000 négyzetméteres luxus atlétikai üdülőhely megnyitását Chicagóban 2022 elején.. Emellett a vállalat egy 39 000 négyzetméteres coworking teret nyit, amely Life Time Work néven ismert. az egészséges munka köré tervezték. Az Athletic Resort és a Life Time Work tagság havi 229 dollártól, illetve 579 dollártól kezdődik, ennek eredményeként a vállalat visszatérő bevételének növekedését tapasztalhatja.
Pénzügyi áttekintés és elemzői becslések
A Planet Fitness bevétele 46,4%-kal 154,26 millió dollárra nőtt az előző év azonos időszakához képest a 2021. szeptember 30-án zárult pénzügyi harmadik negyedévre. Ez a szám 19,47 millió dollárral haladta meg a Wall Street-i konszenzust.
A társaság korrigált EBITDA-ja 94,5%-kal 62,2 millió dollárra nőtt az előző év azonos időszakához képest, míg a nettó bevétel 18,63 millió dollár volt, ami jelentős javulás az előző év azonos időszakában elért 3,28 millió dolláros veszteséghez képest. Ennek eredményeként a nem GAAP EPS 0,25 dolláron állt, ami 0,06 dollárral felülmúlta az elemzői konszenzust.
A társaság részvényenkénti eredménye a negyedik negyedévben (2021. december 31-én zárul) éves szinten várhatóan 42,7%-kal 0,24 dollárra nő. A következő negyedév bevétele az előző év azonos időszakához képest 29,30%-kal 172,98 millió dollárra nő.
A Life Time Group teljes bevétele 66%-kal 385 millió dollárra nőtt az előző év azonos időszakához képest 2021. szeptember 30-án zárult harmadik pénzügyi negyedévére. Fontos megjegyezni, hogy a vállalat még nem termelt nyereséget. A dolgok azonban jó irányba haladnak, mivel a harmadik negyedév működési vesztesége 17,55 millió dollárra csökkent az egy negyedévvel ezelőtti 90,8 millió dolláros működési veszteségről. Emellett a nettó veszteség éves szinten 106%-kal, 45,44 millió dollárra csökkent, ami 0,36 dolláros részvényenkénti GAAP-veszteséget jelent, ami 77,8%-os éves csökkenést jelent.
Az elemzők arra számítanak, hogy az LTH részvényenkénti nyeresége a jelenlegi negyedévben 0,41 dollár lesz. Emellett az elemzők a Life Time Group negyedik negyedéves bevételét 356,56 millió dollárra tervezik.
Értékelés és jövedelmezőség
A határidős árfolyam/eladás tekintetében a PLNT jelenleg 11,39-szeres árfolyamon forog, ami 405,3%-kal magasabb, mint a jelenleg 2,81-szeres árfolyamon forgó LTH. Az LTH 105,45-szeres Forward EV/EBITDA-ja azonban lényegesen magasabb, mint a PLNT 37,20-szerese.
Nézzük meg a margóprofilt is. A PLNT 12 havi 61,28%-os bruttó haszonkulcsa 71,22%-kal magasabb, mint a 35,79%-os iparági medián. A bruttó haszonkulcs is meghaladja az LTH 35,07%-os értékét. Ezen túlmenően a vállalat szabad cash flow-kulcsa 30,28%-os, illetve 9,49%-os nettó haszonkulcsa kedvezően viszonyul az LTH negatív értékéhez.
Az jön le, hogy
Bár a PLNT-nek és az LTH-nak is profitálnia kell a fitneszipar növekedéséből, úgy gondolom, hogy a Planet Fitness jobb befektetésnek tűnik. Mint fentebb tárgyaltuk, a PLNT általános pénzügyi adatai vonzóbbnak tűnnek, mint az LTH jelenleg.
A PLNT részvényei részvényenként 81,36 dolláron forogtak csütörtök reggel, 2,65 dollárral (+3,37%). Évről évre a PLNT 4,80%-kal emelkedett, szemben az irányadó S&P 500 index 23,12%-os növekedésével ugyanezen időszak alatt.
A szerzőről: Olekszandr Pylypenko
Oleksandr Pylypenko több mint 5 éves tapasztalattal rendelkezik befektetési elemzőként és pénzügyi újságíróként. Korábban a Seeking Alpha, a Talks Market és a Market Realist írója volt. Több…
További források a részvényekhez ebben a cikkben
.