A nagy kapitalizációjú részvényekre jellemzően biztonságos tétnek tekintik a volatilitás időszakában, de a Wall Street-i profik egy része úgy gondolja, hogy a kis kapitalizációjú részvények a recesszió kockázatának növekedésével egyre vonzóbbak. A kis kapitalizációjú részvényeket gyakran kevésbé szeretik nagyobb társaikhoz képest, tekintettel az észlelt bevételek ingadozására, nagyobb belföldi torzításra és gyengébb láthatóságra. A piaci volatilitás idején is gyakran kerülik őket a stabilabb opciók javára. A történelem azonban azt sugallja, hogy a befektetők tévedhetnek. „Történelmileg a recesszió gyakran jó vételi lehetőséget jelentett a kis kapitalizációjú vállalatok számára” – mondta Lori Calvasina, az RBC Capital Markets amerikai részvénystratégiájának vezetője egy július 22-i feljegyzésében. “Számunkra is úgy tűnik, hogy a kisvállalatok már most is sok gazdasági fájdalmat szenvednek el.” A brókercég úgy véli, hogy a kis kapitalizációjú részvények “nagyon közel” vannak a recesszió idején történő árazáshoz, ami az értékelésekben “elég egyértelmű”. Megjegyezte, hogy a kis kapitalizációjú részvények mára történelmileg olcsónak tűnnek a nagy kapitalizációjú társaikhoz képest, a kis kapitalizációjú Russell 2000 Index árfolyam-nyereség aránya pedig “a mélypontjára hajlik”. Christian Galipeau, a Putnam Investments vezető piaci stratégája szerint a kis kapitalizációjú vállalatok nemcsak recesszió idején teljesítenek jobban, hanem hosszabb időn keresztül is, miután egy gazdaság kilábalt a recesszióból. Megjegyezte, hogy a kis kapitalizációjú részvények általában gyengébb teljesítményt nyújtottak a nagy kapitalizációjú részvényekhez képest a recessziót megelőző hónapokban és a recesszió alatt, valamint “a következő három évben”, amikor a gazdaság kilábal a recesszióból. A Citigroup megjegyezte, hogy a kis kapitalizációjú társaságok gyengültek először az inflációs nyomás hatására, és most lehet, hogy “elsők talpra álltak”. Azt mondta, hogy a kis kapitalizációjú részvények értékelése azt sugallja, hogy „jelentősen kevésbé kockázatosak”, és az árazás a recessziótól való félelem közepette történik. „A kis kontra nagy kapitalizációjú kereskedés a pénzügyi válság utáni mélypontok közelében van, és a relatív értékelések nem messze vannak 20 éves mélypontjuktól” – írták a Scott Chronert vezette Citigroup stratégái július 26-i feljegyzésében. A Bank of America legjobb részvényötletei A Bank of America szerint “sok változott” az idei év eleje óta, tekintettel néhány fejleményre: a Fed-politika, a geopolitika, a piaci volatilitás, a rohamos infláció és a recessziótól való félelem. “A volatilitás és a rendszerváltozások azonban lehetőségeket kínálnak, és továbbra is kedvező hátteret látunk a részvényválasztáshoz” – írta Jill Hall, a Bank of America stratégája egy friss jelentésében. Megjegyezte, hogy a védhető marzsú és árazóerővel rendelkező részvényeket jutalmazták a növekvő kamatlábak és infláció mellett. A bank kedveli a DoorDash ételszállító céget, amely szerinte nincs közvetlenül kitéve a nyersanyag- és élelmiszerárak inflációjának, tekintve, hogy harmadik félként működik. A bank 90 dolláros árfolyamot tűzött ki a részvényre, amely hétfőn 72 dolláron zárt, ami 20%-os potenciális növekedést jelent. A Bank of America az illinoisi székhelyű Option Care Health-et is kedveli, mivel a név a legkevésbé van kitéve a munkaerőköltség-nyomásnak. Hall szerint a vállalat még több profitot érhet el, ha javítja a szabad cash flow-t. A bank 38 dolláros részvényárfolyama 11,8%-os potenciális nyereséget jelent a részvény hétfői 34 dolláros záróárához képest. Bővebben A piac elérte a mélypontját? Íme, mit mond a Wall Street, miután júliusban felpattantak az amerikai részvények. Az USA recesszióban van? Ez a stratéga 14 mutatót figyel. A vezető technológiai elemző szerint ez a FAANG részvény egy „elfordulási ponton” van – így 33%-os emelkedést mutat, a floridai székhelyű Jabil elektronikai gyártó is felkerült a listára. A vállalatot a világi növekedést mutató piacok végállomására, valamint olyan ágazatokra telepítik, mint például az egészségügy, amelyet a bank “általában recesszióbiztosnak” tart. A részvények körülbelül 59 dolláron zártak hétfőn, ami 40%-os emelkedést jelent a bank 82 dolláros árfolyamcéljához képest. A Bank of America szintén kedveli az ON Semiconductor chipgyártót, erős visszafordítási potenciálja, kiváló terméke és az elektromos járművek hipernövekedési trendjei miatt. A bank 80 dolláros árcélt tűzött ki, ami potenciálisan 25%-os növekedést jelent a részvény augusztus 1-i, körülbelül 64 dolláros záróárához képest. kiváló kockázathoz igazított hozamot kínál. A bank választásai között szerepel a CyberArk kiberbiztonsági cég, a Sarepta Therapeutics biogyógyszergyártó cég és a Skyline Champion házépítő.
.