Tavaly a lakossági befektetők úgy jelentették be jelenlétüket a Wall Streeten, mint még soha. Az online kereskedési platformok, mint Robin Hood (SAPKA 5,33%), amelyek különösen népszerűek voltak a lakossági közönség körében, kiterítették a vörös szőnyeget a mindennapi befektetők számára, hogy pénzüket a Wall Streeten dolgozhassák. Amikor ez megtörtént, a kiskereskedelem megrázta a hajót, és néhány erősen short-értékesített részvényt feldobott.
A Robinhood jutalékmentes kereskedést kínál a nagy amerikai tőzsdéken, lehetővé teszi ügyfelei számára, hogy töredékes részvényvásárlásokat hajtsanak végre, és (véletlenszerűen) ingyenes részvényeket ad az új tagoknak.
A kép forrása: Getty Images.
Az Apple már jó ideje az első helyen áll a Robinhood befektetői számára
Míg a Robinhood hűséges kiskereskedői bebizonyították, hogy szeretik a lendületes játékokat, a filléres részvényeket és az erősen short-értékesített cégeket kergetni, van egy konzisztencia: a tech király alma (AAPL 0,16%) rendszeresen a platform legtöbbet tartott készlete.
Nincs hiány okokból, amiért a befektetők szeretik az Apple-t. Kezdetnek könnyen az egyik legelismertebb márka a világon. Valójában a Brand Finance jelentése az Apple-t a világ legértékesebb márkájának minősítette évek óta. A jelentés az Apple termékeinek diverzifikációját, az előfizetések által vezérelt nyomást, valamint az “adatvédelmi és környezetvédelmi szempontok megerősítését” említette a vezető helyre való visszatérés okaként.
Az Apple innovációja szintén a részvényárfolyam felülteljesítésének egyik fő mozgatórugója volt. Például az, hogy az Apple 2020 negyedik negyedévében bemutatta az 5G-képes iPhone-t, megugrott részesedése az Egyesült Államok okostelefon-piacán. Az 5G iPhone-ok bevezetése óta az Apple hazai okostelefon-részesedése mindössze egy negyedév alatt 50% alá esett.
Ez az innováció azonban túlmutat a vállalat sikeres termékcsaládján. Tim Cook vezérigazgató felügyeli az Apple szolgáltatásorientált vállalattá való folyamatos átállását. Az előfizetéses szolgáltatások népszerűsítésével az Apple-nek lehetősége nyílik arra, hogy tovább növelje amúgy is lenyűgöző márkahűségét és növelje hosszú távú működési árrését. A legfontosabb talán az, hogy amint az előfizetések értékesítése a nettó bevétel nagyobb százalékára nő, a termékcsere-ciklusokban gyakran tapasztalható eladási ingadozások csökkenni fognak.
Még az Apple tőkevisszatérítési programja is több mint elegendő okot ad a befektetőknek a vásárlásra. A részvény-visszavásárlási program 2013-as kezdeményezése óta az Apple 520 milliárd dollár értékben vásárolt vissza törzsrészvényeket. Emellett több mint 14 milliárd dollár éves osztalékot oszt ki részvényeseinek.
Hajrá Apple! Új 1-es szám van a városban
A változás azonban a Wall Street alapvető része; és nagy változás történt a Robinhood ranglistáján (a platform 100 legtöbbet tartott részvényének listája). 2022 augusztus elejétől az elektromos járművek (EV) gyártója Tesla (TSLA 1,73%) Az Apple-t letaszították a trónról, mint a Robinhood legtöbbet birtokolt részvénye.
Mielőtt rátérnék a kisbefektetők Tesla iránti szeretete mögött meghúzódó alapokra, hanyag lennék, ha nem emelném ki, hogy részvényei több mint 1800%-ot és több mint 17100%-ot emelkedtek az ezt követő három év alatt az elmúlt évtizedben. A Robinhood befektetői szeretik a momentum részvényeket, és a Tesla minden bizonnyal megmutatta, hogy ez megfelel a meghatározásnak.
Egy másik ok, amiért a befektetők izgatottak lehetnek a Teslával kapcsolatban, az az, hogy a vállalat az alapoktól kezdve sikeresen építette fel magát. Míg más autógyártók alapos megközelítéssel próbálkoztak, a Tesla volt az első több mint öt évtizede, amely elérte és fenntartotta a tömegtermelést. Még a félvezető chipek hiánya és a COVID-19 világjárványhoz kapcsolódó alkatrész-kihívások ellenére is úgy tűnik, hogy a Tesla jó úton halad afelé, hogy 2022-ig áttörje az 1 millió jármű gyártási akadályát.
A Tesla is határozottan beszorult a profit rovatba. Az elmúlt öt negyedév mindegyikében a Tesla 1,14 és 3,32 milliárd dollár közötti nyereséget termelt az általánosan elfogadott számviteli elvek (GAAP) szerint. Ez a jelek szerint tovább eloszlatta a vállalat hosszú távú életképességével kapcsolatos félelmeket.
És valljuk be: a lakossági befektetők nagy rajongói Elon Musk vezérigazgatónak. A szókimondó vezérigazgató megígérte, hogy számos innovatív technológia van folyamatban, beleértve az átfogóbb, teljesen önvezető autókat, valamint a Tesla Botot, a robotizált humanoidot, amelyet jelenleg fejleszt a cég. Musk népszerű kriptovaluta tokenjei is vannak Dogecoin és elkezdett DOGE érméket elfogadni egy kis maroknyi Tesla áruért.
Egy Tesla Model S töltése folyamatban van. A kép forrása: Tesla.
A Robinhood befektetői visszaesés felé tarthatnak
Ha széles lencsén keresztül szemléljük, akkor a befektetők bőségesen izgatják az elektromos járművek iparágát és annak hosszú növekedési szakaszát. De amikor ez az objektív kizárólag a Teslára és annak 942 milliárd dolláros piaci tőkéjére fókuszál, számos vörös zászló jelenik meg.
Kezdetben a Tesla értéke robbanásszerűen megnőtt, feltételezve, hogy versenyelőnyei fenntarthatóak. Noha az akkumulátor kapacitása, hatótávolsága és teljesítménye tekintetében jelentős előnnyel rendelkezik, már most tanúi vagyunk annak, hogy néhány új és régebbi autógyár utoléri kínálatát.
Például, NiozA közelmúltban bemutatott szedánok, az ET7 és ET5 olyan akkumulátor-frissítéseket tartalmaznak, amelyeket a vásárlók megvásárolhatnak, amelyek hatótávolságát 621 mérföldre bővítik – közölte a vállalat. Ez sokkal jobb, mint a Tesla megfizethető Model 3 és prémium Model S modellje. Más szóval, a régi autógyártók mély zsebei és az olyan új autógyártók, mint a Nio, innovatív kapacitása gyorsan elveszítheti a Tesla „versenyelőnyét”.
Míg Elon Musk a fő oka annak, hogy a magánbefektetők megvették a Teslát, ő lehet a fő oka annak, hogy a befektetők elkerüljék, mint a pestist. Ennek az az oka, hogy Musknak megvan a szokása, hogy túlígéri a projekteket és alulteljesít. Emlékszel a koncepcionális, teljesen elektromos Tesla Semire, amelyet 2017 végén mutattak be? Az első sorozatgyártású modell csak 2023-ban várható. Emlékszel arra, amikor Elon Musk megígérte, hogy 2020 végére 1 millió kormány és pedál nélküli robottengely lesz az utakon? Ez az ígéret 2024-re tolódott el. Ez nem jelenti azt, hogy Musk végül nem teljesítette azt, amit el akart érni. Inkább azt mutatja, hogy a Tesla vezérigazgatója ritkán tudja időben beváltani ígéreteit.
A Tesla eredménykimutatásai újabb ok a szünetre. Bár az autók bruttó árrése javult az elmúlt negyedévben, a Tesla továbbra is arra támaszkodott, hogy szabályozói hiteleket adott el más autógyártóknak, hogy növelje nyereségét. A félvezető chipek folyamatos hiánya, az infláció szárnyalása és a kínai tartományi COVID-19-leállások negatívan befolyásolják a sanghaji gigagyárat, ezért nem világos, hogy a Tesla hogyan fogja támogatni autóipari bruttó árrését a jövőben.
Egy olyan iparágban, ahol a jövőben az egyszámjegyű ár-nyereség (P/E) mutató a norma, a Tesla 57-es előremutató P/E mutatójával szembetűnő.