A héten lejár a 475 millió dollárnyi bitcoin opció – a bikák vagy a medvék készen állnak a győzelemre?

A Bitcoin (BTC) az elmúlt nyolc hétben magasabb mélypontokat tett közzé, de ezalatt a BTC-nek nem sikerült a 24 000 dolláros ellenállást legalább három különböző lehetőség támogatására fordítania. Pontosan ez az oka annak, hogy az augusztus 12-én lejáró, 475 millió dolláros Bitcoin opciók komoly változást hozhatnak a bikák számára.

Tekintettel a jelenlegi szabályozási terhekre, úgy tűnik, bőséges okunk van a bullish fogadások elkerülésére, különösen azután, hogy az Egyesült Államok Értékpapír- és Tőzsdefelügyelete július 21-én pert indított a Coinbase volt vezetője ellen illegális értékpapír-kereskedelem miatt.

A Terra (Luna) – immár Terra Classic (LUNC) névre keresztelt – ökoszisztéma összeomlása, majd a Three Arrows Capital (3AC) kriptográfiai kockázatitőke-társaság csődeljárásának további hatásai továbbra is nehezednek a piacokra. A legújabb áldozat a Hodlnaut kriptokölcsönzési platform, amely augusztus 8-án felfüggesztette a felhasználók pénzkivonását.

Emiatt a legtöbb kereskedő visszatartja 24 000 dollár feletti fogadását, de a kriptopiacon kívüli események is negatívan befolyásolhatták a befektetői várakozásokat. Például az augusztus 9-én közzétett szabályozási dokumentumok szerint Elon Musk 6,9 milliárd dollár értékű Tesla részvényt adott el.

Cathie Wood, az Ark Investment Manager vezérigazgatója emellett augusztus 8-án kifejtette, hogy a júliusban eladott 1,41 millió Coinbase (COIN) részvényt a szabályozási bizonytalanság és annak a vállalat üzleti modelljére gyakorolt ​​lehetséges hatása okozta.

A legtöbb bearish fogadás 23 000 dollár alatt van

Meglepte, hogy a Bitcoin július 27-én nem esett 21 000 dollár alá, mivel augusztus 12-én az eladási opciók mindössze 8%-a tett 23 000 dollár fölé. A bitcoin bikák így jobb helyzetben vannak a heti 475 millió dolláros opció lejáratára.

A Bitcoin opciók összesített nyitott kamatai augusztus 12-én. Forrás: CoinGlass

Az 1,23-as call-to-put arány tágabb pillantása több bullish fogadást mutat, mivel a vételi (vételi) nyitott kamat 262 millió dollár, szemben a 212 millió dolláros eladási (eladási) opcióval. Mindazonáltal, mivel a Bitcoin jelenleg 23 000 dollár felett van, a legtöbb bearish fogadás valószínűleg értéktelenné válik.

Ha a Bitcoin ára augusztus 12-én 8:00 UTC-kor 23 000 dollár felett marad, ezek az eladási (eladási) opciók csak 16 millió dolláros áron lesznek elérhetők. Ez a különbség azért következik be, mert nincs értelme 23 000 dollárért eladni a Bitcoint, ha a lejáratkor e szint felett kereskedik.

A Bulls 150 millió dollár profitot termelhet

Az alábbiakban a négy legvalószínűbb forgatókönyv látható a jelenlegi árakció alapján. A vételi (bull) és put (medve) instrumentumokra augusztus 12-én elérhető opciós kontraktusok száma a lejárati ár függvényében változik. A mindkét félnek kedvezõ egyensúlyhiány jelenti az elméleti nyereséget:

  • 21 000 és 22 000 dollár között: 70 hívás a 4200 ütéssel szemben. A nettó bevétel 90 millió dollárral kedvez a medvéknek.
  • 22 000 és 24 000 dollár között: 1600 hívás versus 1460 put. A nettó eredmény egyensúlyban van a bikák és a medvék között.
  • 24 000 és 25 000 dollár között: 3700 hívás a 120 ütéssel szemben. A nettó bevétel 90 millió dollárral támogatja a bikákat.
  • 25 000 és 26 000 dollár között: 5900 hívás a 30 ütéssel szemben. A bikák 150 millió dollárra növelik nyereségüket.

Ez a durva becslés figyelembe veszi a bullish fogadásnál használt vételi opciókat és a kizárólag a semlegestől a bearishig terjedő kereskedésekben használt eladási opciókat. Ez a túlzott leegyszerűsítés azonban nem veszi figyelembe a bonyolultabb befektetési stratégiákat.

Összefüggő: A bitcoin az USA inflációs adataihoz támaszkodik, mivel a CPI idegei megállítják a BTC áremelkedését

A határidős piacok azt mutatják, hogy a bikák kisebb valószínűséggel mutatnak erőt

A bitcoin medvéknek augusztus 12-én 24 000 dollár alá kell tolniuk az árat, hogy kiegyensúlyozzák mérlegüket és elkerüljék a potenciális 150 millió dolláros veszteséget. A Bitcoin bikák azonban augusztus 8. és 9. között 265 millió dollár értékben likvidáltak tőkeáttételes hosszú határidős pozíciókat, így kevésbé valószínű, hogy rövid távon felfelé tolják az árfolyamot.

Ennek ellenére augusztus 12-én a legvalószínűbb forgatókönyv a 22 000 és 24 000 dollár közötti tartomány, amely kiegyensúlyozott eredményt kínál a bikák és a medvék között. Az eddigi 50%-os negatív teljesítményt figyelembe véve még egy kis 90 millió dolláros bulls nyeremény is győzelemnek tekinthető, de ehhez a BTC-nek 24 000 dollár felett kell maradnia.

Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag a szerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázatokkal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.