A részvények úgy emelkednek, mint a küldetés teljesítve — A befektetők azonban óvatosságra intenek, amikor a Nasdaq belép a bikapiacra

A befektetők óvatosak maradhatnak, mivel a tőzsde tovább folytatja a emelkedést.

„A piac nagyjából visszaaludt”, és úgy tűnik, azt gondolja: „Rendben, a küldetés teljesítve, az infláció a zsákban van, a Fed kivonulhat” – mondta Sameer Samana, a Wells Fargo Investment Institute vezető globális piaci stratégája. egy szerdai telefonos interjúban. – Szerintünk ez túl korai.

Samana arra figyelmeztetett, hogy az infláció a júliusi enyhülés után is magas marad. A maginfláció, amely nem tartalmazza az élelmiszert és az energiát, valószínűleg továbbra is “makacsul” magas marad, mivel az olyan területek, mint a bérnövekedés és a lakhatási költségek általában ragadósabbak, ami valószínűleg továbbra is “probléma” marad a Federal Reserve számára, mondta.

Emelkedtek szerdán az amerikai tőzsdék, a technológiailag erős Nasdaq Composite pedig a bikapiac területére lépett a Dow Jones Market Data szerint.

Samana szerint a befektetőknek továbbra is védekezőnek kell lenniük, aki szerint Wells Fargo szereti az egészségügyet, és túlsúlyos az ágazatban, miközben a közelmúltban semlegesre frissítette a fogyasztási cikkeket és a közműveket. Arra számít, hogy az idei év második felében recesszió kezdődik, bár “szerintünk a részvénypiacok ezt nem tükrözik”.

Olvas: Cathie Wood, az ARK-tól: Az Egyesült Államok már recesszióban van, 2023-ban távozhat

A Wells Fargo Investment Institute is szereti az energiát és a technológiát, mondta Samana.

“Mi azért szeretjük a technológiát, mert az az üzleti ügyfelek üzletére összpontosít”, ellentétben azokkal a fogyasztókkal, akiknek diszkrecionális költése csökkenhet – mondta. Samana szerint “a vállalkozások valószínűleg jobban átvészelik ezt a következő recessziót, mint a fogyasztók, akik meglehetősen sokat fognak küzdeni a magasabb hitelköltségekkel és a magas inflációval.

Az Egyesült Államokban a fogyasztói árindexszel mért infláció júliusban változatlan maradt, miután júniusban 1,3%-kal, éves szinten 8,5%-kal nőtt – jelentette szerdán az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala. Az elmúlt 12 hónap inflációja a júniusi 9,1%-ról csökkent.

Olvas: Meglepett az amerikai fogyasztói árak inflációja júliusban

A júliusi infláció alacsonyabb volt a vártnál – mondta George Catrambone, a DWS Group amerikai kereskedelmi vezetője egy szerdai telefoninterjúban. “A mag jobb volt, mint ahogyan az emberek tartottak.”

Az élelmiszert és energiát nem tartalmazó alapvető fogyasztói árindex 0,3%-kal emelkedett júliusban, lassítva a júniusi 0,7%-os infláció növekedését. A The Wall Street Journal által megkérdezett közgazdászok azt jósolták, hogy júliusban a fogyasztói árindex 0,2 százalékkal, a maginfláció pedig 0,5 százalékkal emelkedik.

“A látott adatok alapján némi optimizmusra lehet számítani” – mondta Catrambone. “De ha a piac tovább emelkedik, az értékelések ismét megnyúlnak.”

Szerinte a piac megelőzi a játékot, az S&P 500 most 17,5 körüli ár-nyereség arány mellett forog, miközben a Fed továbbra is ragaszkodik a 2%-os inflációs célhoz. Emellett továbbra is “globális ellenszél” van – mondta, rámutatva az Oroszország és Ukrajna közötti háborúval kapcsolatos aggodalmakra, valamint az Egyesült Államok és Kína közötti geopolitikai feszültségekre Tajvan miatt.

Catrambone aggodalmát fejezte ki amiatt, hogy “a piac figyelmen kívül hagyja”, hogy a Fed-nek mennyi munkát kell még elvégeznie az infláció megfékezése érdekében az irányadó kamatlábak emelésével.

Olvas: A Fed Evans szerint a júliusi fogyasztói árindex „pozitív” volt, de „senki sem lehet elégedett” a 8,5%-os éves inflációval

Az amerikai részvények erős pluszban zártak szerdán, az élen a Nasdaq Composite. Az S&P 500 SPX,
+2,13%
2,1%-kal emelkedett, 4210,24 pontra, míg a Dow Jones Industrial Average DJIA,
+1,63%
1,6%-ot emelkedett, és a technológiával terhelt Nasdaq COMP,
+2,89%
2,9%-kal emelkedett a FactSet adatai szerint.

A befektetőknek „a nyereséges technológiára és a technológiai szektor minőségére kell összpontosítaniuk” – javasolta Catrambone.

Steve Chiavarone, a Federated Hermes multiasset megoldásokért felelős vezetője elmondta, hogy “az év nagy részében” alulsúlyozta a technológiát, és “semleges” a részvényekkel szemben a kötvényekkel szemben.

“A technológia a kamatvárakozások alapján kereskedik” – mondta Chiavarone szerdán telefonon, ami kárt okozott a növekedési részvényeknek, például a technek az év elején, a Fed kamatemelésére számítva az infláció emelkedése ellen. Most úgy tűnik, hogy a piac egy lehetséges Fed-fordulóra tekint, ahol a jegybank megáll, ha a csúcsinfláció potenciális recesszióba süllyed, majd csökkenti a kamatlábakat.

„Szerintem ez túl cuki a feléhez” – mondta Chiavarone. „Szerintem ennek az egésznek tovább kell tartania” a játék.

Míg a szerdai részvényrally némi “enyhülést” tükröz, miután az infláció a vártnál jobban bejött júliusban, “nem hiszem, hogy ez megváltoztatná a helyzetet” – mondta. “Az energiaárak csökkentek, ami jó” – mondta, de a maginfláció stabilan 5,9%-os volt az elmúlt 12 hónapban.

“A pénzügyi feltételek most lazábbak”, mint a Fed júliusi emelése előtt, bár a Fed célja, hogy szigorítsa monetáris politikáját az infláció csökkentése érdekében – mondta Chiavarone.

Lásd még: A tőzsdei befektetők tapsolnak a júliusi inflációs adatoknak. Az olyan nagy cégek, mint a Pimco és a BlackRock, nem ilyen biztosak.

.

Leave a Comment

%d bloggers like this: