Íme, miért lesz kritikus a 20,8 000 dollár tartása a heti 1 milliárd dolláros Bitcoin opciós lejárat során:

A Bitcoin (BTC) 16,5%-os korrekciót tapasztalt augusztus 15. és 19. között, amikor tesztelte a 20 800 USD-s támogatást. Bár a csökkenés megdöbbentő, a 4050 dolláros árkülönbség valójában viszonylag jelentéktelen, különösen, ha figyelembe vesszük a Bitcoin 72%-os éves volatilitását.

Jelenleg az S&P 500 volatilitása 31%-on áll, ami lényegesen alacsonyabb, de június 8. és június 13. között 9,1%-os mínuszban volt az index. történelmi kockázati mérőszám.

A kriptobefektetők hangulata a hét elején romlott, miután a gyengébb kínai ingatlanpiaci feltételek arra kényszerítették a jegybankot, hogy augusztus 21-én csökkentse ötéves kötvényeinek alapkamatát. Ezenkívül a Goldman Sachs befektetési banki stratégája kijelentette, hogy az inflációs nyomás arra kényszerítené az amerikai jegybankrendszert, hogy tovább szigorítsa a gazdaságot, ami negatívan befolyásolja az S&P 500-at.

A részvények és a Bitcoin közötti korrelációtól függetlenül, amely jelenleg 80/100-on fut, a befektetők hajlamosak az amerikai dollárhoz és az inflációvédett kötvényekhez folyamodni, ha válságtól vagy piaci összeomlástól tartanak. Ezt a lépést „repülés a minőség felé” néven ismerik, és eladási nyomást gyakorol minden kockázati piacon, beleértve a kriptovalutákat is.

A medvék minden erőfeszítése ellenére a Bitcoinnak nem sikerült a 20 800 dolláros támogatás alá kerülnie. Ez a lépés megmagyarázza, hogy az augusztus 26-án lejáró havi 1 milliárd dolláros Bitcoin opciók miért lehetnek előnyösek a bikáknak annak ellenére, hogy a közelmúltban 5 nap alatt 16,5%-ot veszítettek.

A legtöbb bullish fogadás 22 000 dollár felett van

A Bitcoin meredek korrekciója, miután augusztus 15-én nem tudta áttörni a 25 000 dolláros ellenállást, meglepte a bikákat, mivel a vételi (vételi) opciók mindössze 12%-a került 22 000 dollár fölé a havi lejárat előtt. A Bitcoin medvék így jobb helyzetben vannak, annak ellenére, hogy kevesebb fogadást tettek.

A Bitcoin opciók összesített nyitott kamatai augusztus 26-án. Forrás: CoinGlass

Az 1,25-ös call-to-put arány tágabb áttekintése több bullish fogadást mutat, mivel a vételi (vételi) nyitott kamat 560 millió dollár, szemben a 450 millió dolláros eladási (eladási) opcióval. Mindazonáltal, mivel a Bitcoin jelenleg 22 000 dollár alatt van, a legtöbb bullish fogadás valószínűleg értéktelenné válik.

Például, ha a Bitcoin ára augusztus 26-án 8:00 UTC-kor 22 000 dollár alatt marad, ezekből az eladási (eladási) opciókból csak 34 millió dollár lesz elérhető. Ez a különbség abból adódik, hogy nincs értelme 22 000 dollár alatt eladni a Bitcoint, ha a lejáratkor e szint felett kereskedik.

A Bulls 160 millió dollár profitot termelhet

Az alábbiakban a négy legvalószínűbb forgatókönyv látható a jelenlegi árakció alapján. A vételi (bull) és put (medve) instrumentumokra augusztus 26-án elérhető opciós kontraktusok száma a lejárati ár függvényében változik. A mindkét félnek kedvezõ egyensúlyhiány jelenti az elméleti nyereséget:

  • 20 000 és 21 000 dollár között: 1100 hívás versus 8200 put. A nettó bevétel 140 millió dollárral a medvék javára szól.
  • 21 000 és 22 000 dollár között: 1600 hívás a 6350 adás ellen. A nettó eredmény 100 millió dollárral a medvék javára szól.
  • 22 000 és 24 000 dollár között: 5000 hívás a 4700 adás ellen. A nettó eredmény egyensúlyban van a bikák és a medvék között.
  • 24 000 és 25 000 dollár között: 7700 hívás versus 1000 put. A nettó bevétel 160 millió dollárral a bikák javára szól.

Ez a durva becslés figyelembe veszi a bullish fogadásnál használt vételi opciókat és a kizárólag a semlegestől a bearishig terjedő kereskedésekben használt eladási opciókat. Ez a túlzott leegyszerűsítés azonban nem veszi figyelembe a bonyolultabb befektetési stratégiákat.

A 20 800 dollár tartása kritikus fontosságú, különösen a határidős piacon felszámolt bikák után

A bitcoin bikáknak augusztus 26-án 22 000 dollár fölé kell tolniuk az árat, hogy egyensúlyba kerüljenek mérlegük és elkerüljék a 140 millió dolláros veszteséget. A Bitcoin bikáknak azonban 210 millió dolláros tőkeáttételes hosszú távú határidős pozíciójuk volt, amelyek augusztus 18-án felszámoltak, így kevésbé valószínű, hogy rövid távon felfelé tolják az árat.

Ennek ellenére augusztus 26-án a legvalószínűbb forgatókönyv a 22 000 és 24 000 dollár közötti tartomány, amely kiegyensúlyozott eredményt kínál a bikák és a medvék között.

Ha a medvék bármilyen erőt mutatnak, és a BTC elveszíti a kritikus 20 800 dolláros támogatást, akkor a havi lejárat során 140 millió dollár elvesztése lesz a legkisebb probléma. Ráadásul a lépés érvénytelenné tenné a július 26-i 20 800 dolláros mélypontot, gyakorlatilag megtörve a 7 hetes emelkedő trendet.

Az itt kifejtett nézetek és vélemények kizárólag a szerző és nem feltétlenül tükrözik a Cointelegraph nézeteit. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázatokkal jár. A döntés meghozatalakor saját kutatást kell végeznie.