Kétféleképpen gondolkodjunk erről a részvényekről és recessziókról szóló diagramon

Ez a bejegyzés eredetileg ekkor jelent meg TKer.com.

Jim Reid, a bank makrostratégája azt írta, hogy “történelmileg az S&P 500 általában mindig magától megy recesszióba, és általában csak félúton megy át”.

Reid és munkatársai arra számítanak, hogy az Egyesült Államok gazdasága 2023-ra recesszióba kerül. Mint ilyen, úgy vélik, hogy az S&P 500 “valószínűleg” eléri mélypontját abban az évben, mielőtt újraindulna a rali.

Kétféleképpen gondolkodhatunk erről a diagramról.

Először is, a recesszió gyakori a történelemben, és a recesszióhoz kapcsolódó piaci visszaesések nagyon súlyosak lehetnek. Az S&P történelmileg átlagosan értékének körülbelül egyharmadát veszítette ezekben az időszakokban.

Másodszor, a diagram arra emlékeztet bennünket, hogy a tőzsde mindig is pótolta ezeket a veszteségeket, majd néhányat. Igen, vannak hosszabb nehézségi időszakok, ami miatt a piac barátságtalan a gyenge gyomrú és nagyon rövid időhorizonttal rendelkező befektetők számára. A hosszabb távú befektetési horizonttal rendelkezők számára azonban az idő megtérül.

A FactSet szerint az S&P 500-as cégek közül 240 számolt be “recesszióról” a legutóbbi második negyedéves eredményfelhívásaik során. Ez jóval meghaladta az ötéves 52-es átlagot. Nyilvánvalóan sokan aggódnak a recesszió miatt.

De ez nem minden komor.

„A recessziókkal az a probléma, hogy azokat mindig fellendülés követi” – mondta Jeff Campbell, az American Express pénzügyi igazgatója. mondott a cég bevételi felhívásán.

Továbbiak a TKer-től:

Makró ellenáramlatok áttekintése 🔀

Néhány figyelemre méltó adatpontot kellett figyelembe venni a múlt hétről.

  • Patrick De Haan, a GasBuddy munkatársa szerint a benzin országos átlagára csökkent 3,72 dollár péntekenle a csúcsáról 5,02 USD június 14-én. Ez nagyszerű hír, mivel az energia a legtöbb inflációs intézkedés fő mozgatórugója.

meghatározatlan

meghatározatlan

meghatározatlan

  • Javult augusztusban a Conference Board munkaerő-piaci mutatókat összefoglaló Foglalkoztatási Trend Indexe. Frank Steemers közgazdásztól: „A munkaerőhiány továbbra is kihívást jelenthet a vállalatok számára, és még ha csökken is a közelgő recesszió során, gyorsan felbukkanhat, amint a gazdasági tevékenység újra fellendül. Ezért a munkáltatók megpróbálhatják megtartani alkalmazottaikat.”

meghatározatlan

  • A fogyasztóknak, köztük az alacsonyabb jövedelműeknek is van pénzük elkölteni. A Bank of America pénteken közzétett jelentése szerint: „A Bank of America adatai azt is mutatják, hogy az ügyfelek megtakarításai és folyószámlái magasabbak, mint a járvány előtt. A medián megtakarítások és egyenlegek legnagyobb arányú növekedése az alacsonyabb jövedelmű háztartásokban tapasztalható (11. ábra). A Bank of America belső adataiban némileg nőtt a hitelkártyákra fordított teljes kártyakiadás aránya, 12. ábra, de ez viszonylag kicsi. Úgy tűnik, hogy a növekedés inkább a magasabb jövedelmű háztartásokra irányul, mint az alacsonyabb jövedelmű háztartásokra.”

meghatározatlan

  • A hatalmas amerikai szolgáltatási szektor vegyes jelentésekkel érkezett. Az ISM Services PMI szerint augusztusban felgyorsult az iparág növekedése. Eközben az S&P Global US Services PMI arra utalt, hogy 2020 májusa óta a szektorban csökkent a legnagyobb mértékben az aktivitás. Mindazonáltal mindkét jelentés azt mutatta, hogy az árak csökkentek, a beszállítói átfutási idők normalizálódtak, és a munkaerő-felvétel továbbra is pozitív volt.

  • Az ellátási láncok jelentősen javultak az elmúlt hónapokban. A New York-i Fed globális ellátási lánc nyomásindexe – amely több ellátási lánc mutatóból áll össze – 2021 februárja óta a legalacsonyabb szintre esett augusztusban, ami azt jelenti, hogy az ellátási láncok enyhülnek.

meghatározatlan

  • Tovább emelkednek a jelzáloghitelek kamatai. Freddie Mac szerint az átlagos 30 éves fix kamatozású jelzáloghitel 3,89%-ra emelkedett a szeptember 8-ával zárult héten. Ez volt a legmagasabb szint 2008 novembere óta.

meghatározatlan

meghatározatlan

  • A Redfin új adatai megerősítették ezt a negatív értékesítési hangulatot. A Redfin heti lakáspiaci frissítéséből: „Az eladó új lakások száma 18%-kal esett vissza az előző évhez képest, ami egyben a legnagyobb csökkenés 2020 májusa óta.

meghatározatlan

  • A részvények a múlt héten emelkedtek, az S&P 500 3,6%-ot emelkedve 4067,36 ponton zárt. Az index immár 15,2%-os csökkenést mutat a január 3-i 4796,56 ponthoz képest, és 10,9%-kal magasabb, mint a június 16-i 3666,77 ponton.

Együtt

Legyen szó a lassuló gazdaságról vagy a lehűlő lakáspiacról, az infláció lassulni látszik, az ellátási láncok pedig javulni látszanak. Mindez úgy történik, hogy a munkaerőpiac továbbra is erős, és alacsony számú elbocsátással jellemezhető.

Bár az ármutatók enyhültek, az infláció továbbra is magas. Így a pénzügyi piacok változékonyak maradnak, mivel a Fed szigorítja a pénzügyi feltételeket az infláció megfékezésére tett erőfeszítései során. Ennek megfelelően a recessziós kockázatok továbbra is fennállnak, és az elemzők felülvizsgálták eredmény-előrejelzéseiket. Egyelőre mindez zavarba ejti a tőzsdét, amíg nem kapunk “meggyőző bizonyítékot” arra vonatkozóan, hogy az inflációt valóban kontroll alatt tartják.

Előfizetve

A TKer legjobbjai

Íme egy áttekintés a TKer legtöbbet emlegetett fizetős és ingyenes hírleveleiről. Minden címsor hiperhivatkozással van ellátva az archivált darabokra.

700+ ok, amiért az S&P 500 indexbe történő befektetés nem túl „passzív”

A passzív befektetés egy olyan fogalom, amelyet általában egy indexet követő alap vásárlásához és tartásához kapcsolnak. És egyetlen passzív befektetési stratégia sem keltett akkora figyelmet, mint egy S&P 500 indexalap vásárlása. Az S&P 500 – a legnagyobb amerikai vállalatok 500-as indexe – azonban nem más, mint statikus 500 részvényből álló készlet. 1995 januárja és 2022 áprilisa között 728 tickert adtak az S&P 500-hoz, míg 724-et eltávolítottak.

“A múltbeli teljesítmény nem garancia a jövőbeli teljesítményre”

Az S&P Dow Jones Indices azt találta, hogy azok az alapok, amelyek egy év alatt meghaladják a referenciaindexüket, ritkán tudnak jobb teljesítményt nyújtani a következő években. Kutatásuk szerint a 791 nagy kapitalizációjú részvényalap 29%-a ütötte meg az S&P 500-at 2019-ben. Ezen alapok 75%-a 2020-ban ismét felülmúlta a referenciaindexet. De csak 9,1%, azaz 21 alap tudta felülmúlni ezt a sorozatot. kiterjeszteni. 2021-ig.

A gyomorforgató tőzsdei eladás normális

A befektetőknek lelkileg mindig fel kell készülniük a tőzsdei nagy eladásokra. Ez egy olyan eszközosztályba történő befektetés része, amely érzékeny a jó és rossz hírek folyamatos áramlására. 1950 óta az S&P átlagosan 14%-os éves maximális felvásárlást (vagyis az éven belüli legnagyobb eladást) tapasztalt.

A Goldman Sachs megdönti a részvénybefektetésekkel kapcsolatos egyik legmakacsabb mítoszt

“Bár az értékelések fontos részét képezik eszköztárunknak a jövőbeli részvényhozamok becsléséhez, meg kell cáfolnunk azt a gyakran ismétlődő mítoszt, hogy a részvényértékelés mindennapos” – érveltek a Goldman Sachs elemzői. “…csak 26% a bizalom abban, hogy a Shiller CAPE rosszindulatú, és 74% a biztos, hogy nem.”

Egy statisztika azt mutatja, milyen nehéz olyan részvényeket kiválasztani, amelyek legyőzik a piacot

A részvények kiválasztása a piaci átlagok legyőzése érdekében hihetetlenül nagy kihívást jelent, és néha pénzt veszít. Valójában a legtöbb professzionális részvényválogató nem képes erre következetesen. Ennek egyik oka, hogy a legtöbb részvény nem hoz átlagon felüli hozamot. Az S&P Dow Jones indexei szerint csak 22% Az S&P 500-ban szereplő részvények 2000 és 2020 között magát az indexet is felülmúlták. Ebben a mérési időszakban az S&P 500 322%-ot emelkedett, míg a medián részesedés csak 63%-ot emelkedett.

Trillió dolláros kitettség

Az 500 cégből álló S&P 500 piaci kapitalizációjából öt részvény (Facebook, Apple, Amazon, Microsoft és Google) teszi ki a hatalmas részesedést. Bár technikailag helyes lehet azt állítani, hogy ez az öt részvény öt vállalatot képvisel, ez egyben a vállalatok és piacok durva leegyszerűsítése is, amelyeknek ezek a vállalatok ki vannak téve.

10 igazság a tőzsdéről

A tőzsde megfélemlítő hely lehet: valódi pénz forog kockán, elsöprő mennyiségű információ van, és az emberek nagyon gyorsan vagyonokat vesztettek benne. De ez egy olyan hely is, ahol a gondolkodó befektetők már régóta nagy vagyont halmoztak fel. A fő különbség e két nézet között a tőzsdével kapcsolatos tévhitekhez kapcsolódik, amelyek rossz befektetési döntésekhez vezethetik az embereket.

Ez a bejegyzés eredetileg ekkor jelent meg TKer.com.

Sam Ro a TKer.co szerzője. Kövesd őt a Twitteren @SamRo

Kattintson ide a legfrissebb tőzsdei hírekért és mélyreható elemzésért, beleértve a részvényeket mozgó eseményeket is

Olvassa el a Yahoo Finance legfrissebb pénzügyi és üzleti híreit

Töltse le a Yahoo Finance alkalmazást: alma vagy android

Kövesse a Yahoo Finance szolgáltatást Twitter, Facebook, Instagram, flip tábla, LinkedInés Youtube

Leave a Comment

%d bloggers like this: