A morgó Powell hatására a Goldman csökkentette S&P 500-as célértékét. Újra.

A bikapiac csúcsa idején – ami, fiam, olyan régnek tűnik – a Wallstreetbets csatornán élő őrült vételi opciós szerencsejátékosoknak volt egy kedvenc mémje, amely megmagyarázta, miért maradnak magasabban a részvények.

A „Money Printer Go Brrr” című filmben egy Rambo-szerű Federal Reserve-elnök, Jay Powell szerepelt, aki elhatározta, hogy kiüti a dollárt, aki csak dicsekedhet velük.

Nos, most a “Jay Powell Go Grrr” lenne megfelelőbb. A kereskedelembarát pénzügyőr morgó kamatjáró medvévé változott.

És a befektetők nem örülnek. A Nasdaq Composite COMP,
-6,15%,
A rövid távú opciós vásárlók által korábban kedvelt részvények – Apple, Tesla, Nvidia – részvények 29,3%-os esésben vannak idén, és ismét a nyári mélypontokkal kacérkodik. A legutóbbi AAII hangulatfelmérés azt mutatja, hogy az egyes kereskedők a legpesszimistábbak 2009 óta.

A Goldman Sachs most a Powell várható kamatemeléseire hivatkozik az S&P 500 SPX mutatójának csökkentésére.
-0,84%
év végi cél 4300-ról 3600-ra.

“A kamatvárakozások most magasabbak, mint azt korábban feltételeztük, így a tőzsdei eredmények megoszlása ​​a korábbi előrejelzéseink alá süllyedt” – írta közleményében David Kostin, a Goldman amerikai részvénystratégája.

Amikor a Goldman májusban 4700-ról 4300-ra csökkentette az S&P 500 év végi árcélját (az évet 5100-on kezdte), a piac azt jósolta, hogy a Fed 3,25% körül zárja az emelési ciklust. Most a kereskedők úgy gondolják, hogy az úgynevezett végső kamatláb 4,6% lesz, a Goldman közgazdászai pedig úgy látják, hogy jövő tavasszal akár 4,75% is lehet a Fed alapkamatának csúcsa.

Ez a tízéves állampapírok reálhozamait meredeken felfelé tolja, a Goldman megjegyezte, hogy az év eleji mínusz 1,1%-ról 1,3%-ra emelkedett, ami 2011 óta a legmagasabb érték. . Ez nem tesz jót a részvényeknek.

Forrás: Goldman Sachs

„A részvények és az árfolyamok közötti kapcsolat dinamikus” – jegyzi meg Kostin. „A reálhozamok változásának mozgatórugói meghatározzák a részvények értékelésére gyakorolt ​​hatást. A gyorsan növekvő technológiai vállalatok növekvő súlya az indexben szintén növelte a futamidőt és az árérzékenységet.”

Az S&P 500 határidős ár/nyereség szorzója, amely az év elején 21 volt, amikor a reálkamatok még negatívak voltak, mostanra 16-ra csökkent.

„Az elmúlt hetekben azonban a kapcsolat megszakadt; A részvényértékelések a közelmúltban elért csúcsuk óta csökkentek, de még mindig a reálkamatokhoz való közelmúltbeli kapcsolat által feltételezett szint felett forognak. Kizárólag a reálhozamokhoz való közelmúltbeli kapcsolata alapján az S&P 500 indexnek a 14-szeres többszörösén kellene kereskednie a jelenlegi 16-szoros helyett” – mondta Kostin.

Ezért csökkent a célár. A jó hír az, hogy a 3600 mindössze 4,1%-kal alacsonyabb a csütörtöki záróárnál. Kostin pedig úgy véli, hogy az év végi emelkedés 4300-ra “lehetséges, ha az infláció az enyhülés egyértelmű jeleit mutatja”.

Forrás: Goldman Sachs

A rossz hír az, hogy Goldman úgy gondolja, hogy a kockázatok a lefelé irányulóak. A tartós infláció, és így a továbbra is agresszív Fed recessziót válthat ki. A Goldman közgazdászai 35%-os esélyt adnak arra, hogy ez a következő 12 hónapban megtörténik.

“Recesszió idején a bevételek csökkenésére és a kamatrés növekedésére számítunk, ami 3150-es mélypontra nyomja az indexet” – mondta Kostin.

Piacok

A Wall Streetnek újabb rossz nap előtt áll, az S&P 500 ES00 határidős szerződéssel,
-1,33%
1%-ról 3735-re. A 10 éves kincstári hozam TMUBMUSD10Y,
3,762%
5,4 bázisponttal 3,769%-ra emelkedett. A globális lassulástól való félelem miatt a WTI határidős olaj CL.1,
-3,39%
hordónként 2,1%-kal 81,70 dollárra esett.

a zümmögést

A DXY dollár index,
+0,82%
20 év után először emelkedett 112 fölé, mivel az európai gazdasággal kapcsolatos aggodalmak és az olasz választási félelmek miatt az euró EURUSD
-0,87%
0,98 dollár alatt.

A pénteken várható gazdasági adatok magukban foglalják az S&P gyorsjelentéseit az amerikai gyártási és szolgáltatási PMI-től, mindkettő keleti 21:45-kor jelent meg. Az Egyesült Államok Federal Reserve ad otthont a “Fed Listens” eseményének, amely keleti keleti részen 14 órakor kezdődik, megnyitóbeszédet Jay Powell elnök tart.

A Grinch szezon eleji díját a Citigroup munkatársa, Dirk Willer kapta, aki azt jósolta, hogy a befektetők idén nem számítanak majd Mikulás-ralira.

Az Egyesült Királyság új pénzügyminisztere, Kwasi Kwarteng csütörtökön nyújtotta be a miniköltségvetést. A szivárgáselméletben gazdag jövedelem- és ingatlanadó-csökkentést ígért, és 60 milliárd fontban (67 milliárd dollár) határozta meg az energiatámogatás hathavi költségét. Az Egyesült Királyságban tapasztalt fiskális inkontinencia növelte a TMBMKGB-10Y aranyhozamokat,
3,769%
12 éves csúcsra emelkedik, mégis font GBPUSD,
-1,77%
elérte a 37 éves mélypontot.

Részvények a Credit Suisse CSGN-ben,
-9,83%
több mint 8%-kal zuhant új, több éves mélypontra, miután a hírek szerint a szorongatott banknak több tőkét kell bevonnia a szerkezetátalakításhoz.

Az internet legjobbja

A COVID-19-csalás elérheti a 45 milliárd dollárt
Miért nem lehetett a kereskedelemmel békét vásárolni?
Melyik a rosszabb az Ön számára: az infláció vagy a recesszió?

A grafikon

Az elmúlt 12 hónapban a szekció záróharangjainak több mint felét “szomorú harsonák kísérték” – mondta Vörös Benedek, az S&P Dow Jones Indices indexbefektetési stratégiáért felelős igazgatója csütörtök reggel megjelent feljegyzésében. Ilyen félelmek mellett jobb volt az alacsony volatilitású részvényekbe fektetni.

„A tényezők okos követői számára az S&P 500 alacsony volatilitása némileg reményt adott. Az aránytalanul inkább felfelé, mint lefelé mutató Low Vol 1,2%-os pozitív 12 havi hozamot ért el, szemben az S&P 500 11,6%-os veszteséggel” – jegyzi meg.

Forrás: S&P Dow Jones Indices

Legjobb tickerek

Ezek voltak a MarketWatch legaktívabb matricái keleti reggel 6 órakor.

ketyegő

Biztonsági név

TSLA,
-4,06%

Tesla

GME,
-8,04%

GameStop

AMC,
-8,72%

AMC szórakozás

AAPL,
-0,64%

alma

NIO,
+0,27%

NIO

AVCT,
+44,69%

Amerikai virtuális felhőtechnológiák

BBB,
-2,48%

Bed Bath és egyebek

MAJOM,
-10,05%

Lehetőleg AMC Entertainment

NVDA,
-5,28%

Nvidia

AMZN,
-1,04%

Amazon.com

Véletlenszerű olvasás

A kapcsolat Yoda és Miss Piggy között
Vigyázz lentebb
Olcsó Disney hercegnő

A Tudnivalók korán indul, és a nyitó csengőig frissül, de regisztráljon itt, hogy egyszer megkapja az e-mail fiókjában. Az e-mailes verziót húsvétkor reggel 7.30 körül küldjük el.

.

Leave a Comment

%d bloggers like this: