Újabb hét veszteséget szenvednek az amerikai részvények, a Dow 2020 novembere óta a legalacsonyabb értéken ért véget, mivel a kötvényhozamok a Fed kamatemelése után nyomják a részvényeket

Meredek mínuszban zártak pénteken az amerikai tőzsdék, a Dow Jones Industrial Average pedig 2020 novembere óta a legalacsonyabb záróértékén ért véget. Mindhárom fő benchmark újabb heti veszteséget szenvedett el, mivel a kötvényhozamok emelkedtek a Federal Reserve szerdai kamatemelése nyomán.

A Dow Jones Market Data szerint a Dow 4%-ot esett ezen a héten, míg az S&P 500 4,6%-ot, a Nasdaq pedig 5,1%-ot esett. Mindhárom fő index esett a második hete.

Mi hajtotta a piacokat

Pénteken meredeken estek az amerikai tőzsdék, mivel a piaci volatilitás nőtt a Federal Reserve nyomán, amely szerdán a harmadik egymást követő háromnegyed százalékpontos nagy kamatemelést hajtotta végre.

“A recesszió kockázata megnőtt, és senki sem akar az utolsóként préselni az ajtón” – mondta Russell Evans, az Avitas Wealth Management ügyvezető igazgatója és befektetési igazgatója egy pénteki telefonos interjúban. “A piac siet, hogy előre látja azt, amit a piac elkerülhetetlennek lát.”

A befektetőket aggasztja, hogy az amerikai gazdaság úgynevezett puha landolásának kilátása halványul, mivel a központi bank folytatja agresszív ütemét a monetáris politika szigorítására a magas infláció elleni küzdelem érdekében. Miután szerdán bejelentette legutóbbi jelentős kamatemelését, Jerome Powell Fed-elnök ismét figyelmeztetett, hogy munkája nincs kész.

“Az emberek agresszívebbnek értelmezték a heti akciót és retorikát” – mondta Evans.

A Dow Jones piaci adatai szerint az S&P 500 0,7%-kal magasabban zárt pénteken a 2022-es 3666,77-es mélypontnál június 16-án, míg a Dow idén új mélypontot ért el, 2020. november 20. óta a legalacsonyabb záráskor.

Látni: A Fed tolerálja a recessziót és 5 másik dolgot, amit Powell sajtótájékoztatóján tanultunk

Emelkedtek a kincstári hozamok a Fed politikai döntésének szerdai bejelentése óta, ami nyomást gyakorolt ​​a tőzsdére.

A 10 éves Treasury BX:TMUBMUSD10Y hozama
A Dow Jones piaci adatai szerint pénteken egy bázisponttal 3,695%-on ért véget, miután csütörtökön 2011 februárja óta a legmagasabb szintre emelkedett, keleti idő szerint délután 3 órakor.

Eközben a 2 éves kincstári hozam BX:TMUBMUSD02Y
8,8 bázisponttal 4,212%-ra emelkedett pénteken, ami 2007. október 12. óta a legmagasabb szint.

“Az árfolyam akció egész héten nagyon-nagyon kaotikus volt, és úgy gondolom, hogy főként a kötvénypiac vezérelte” – mondta Mike Antonelli, a Baird piaci stratégája.

De nem csak a Fed riasztja el a piacokat. A héten számos más globális központi bank is kamatot emelt. Az amerikai részvénykereskedők különös figyelmet szentelnek az Egyesült Királyságnak, ahol a Bank of England legutóbbi emelkedése megrázta a piacokat.

Látni: A kötvényhozamok megugrottak, a font 37 éves mélypontra süllyedt, mivel az Egyesült Királyság hiányfinanszírozású adócsökkentést mutatott be, ami aggasztó befektetőket

“Új adócsökkentések vannak az Egyesült Királyságban, ami még több kamatemelést indíthat el a Bank of England részéről” – mondta Jeff Kleintop, a Charles Schwab vezető globális befektetési stratégája egy pénteki telefonos interjúban.

“Az Egyesült Királyság adócsökkentései valószínűleg több pénzt pumpálnak a gazdaságba, ami valószínűleg megnövekedett kereslethez és további inflációhoz vezet” – mondta Kleintop. Ez viszont ahhoz vezethet, hogy a Bank of England még tovább emeli a kamatokat egy olyan időszakban, amikor a befektetők attól tartanak, hogy a központi bankok monetáris politikai szigorítása növeli a globális recesszió kockázatát – mondta.

A piacok előtt álló egyik legnagyobb kihívás jelenleg a reálkamatok emelkedése, vagyis az állampapírhozamok mínusz az inflációvédett kötvények nullszaldós inflációs rátája. A reálkamatok meredeken emelkedtek az elmúlt hat hétben, mivel a befektetők reagáltak többek között azokra az adatokra, amelyek augusztusban meglepően erős inflációt mutattak.

„A diszkonthatás miatt a magasabb reálkamatlábak csökkentik a részvények kockázati prémiumát, ami a piac számára a legnagyobb kihívás” – mondta Brad Conger, a Hirtle, Callaghan & Co. befektetési vezérigazgató-helyettese.

Ha van most valami fényes folt a piacokon, az az, hogy a részvények és kötvények itt kissé túladtak, mivel a rossz hírek nagy részét – beleértve a betáplált alapok 4,5%-tól északra eső végkamatát – már beárazták, mondta Conger. . “Ha van egy kis jó hír… az feljebb lőhet minket” – tette hozzá.

Áttérve a gazdasági adatokra, a gyors S&P Global amerikai beszerzési menedzser indexek mind a gyártási, mind a szolgáltatási szektorban hozzájárultak ahhoz, hogy az összetett PMI szeptemberben 49,3-ra emelkedjen, megelőzve a FactSet konszenzusát.

Még mindig „puha olvasmány” – mondta Charles Schwab Kleintopja. “Ez továbbra is a harmadik negyedévi enyhe GDP-csökkenés kockázatára utalna.”

Az energiaszektor XX:SP500
A FactSet adatai szerint az S&P 500 szektorai érintették leginkább a pénteki zuhanásban, mintegy 6,75%-ot esett, mivel az amerikai olaj hordónkénti ára 80 dollár alá esett. ciklikus fogyasztó XX:SP500
a részvények is erősen zuhantak, 2,3%-ot estek.

Eközben a piac “nagyon valószínű, hogy lefelé mutató iránymutatást fog látni” a következő harmadik negyedéves eredményszezonban, miután a vállalati bevételek idei növekedésében rugalmasságot tapasztaltak, mondta Kleintop. “Ez lehet az utolsó támasz a piac számára, amely elkezdhet romlani” – figyelmeztetett.

Evans, az Avitas Wealth Management munkatársa azt állítja, hogy az utóbbi időben vásárlási lehetőségeket keresett a tőzsdei vérengzésben. “Hozzáadtam néhány technológiai részvényt, de nagyon nagy, bejáratott technológiai részvényeket” – mondta.

Cégek a képen
  • Costco Wholesale Corp.
    KÖLTSÉG
    A részvények 4,3%-ot estek a negyedik negyedéves eredmények csütörtök késői közzététele után. A nagykereskedő azt mondta, hogy magasabb fuvar- és munkaerőköltségeket tapasztalt, és a működési árrések valamivel a konszenzusos várakozások alatt maradtak.

  • Részvényei Chevron Corp. CVX
    6,5%-ot zuhant és boeing co.
    BA
    5,4%-ot esett, amivel a Dow lefelé nyomta a pénteki index két legrosszabb teljesítményét.

  • FedEx Corp.
    FDX
    A részvények 3,4%-ot estek, miután a vállalat egy héttel a kilátások visszavonása után költségcsökkentéseket és szállítási költségek emelését jelentette be, ami lefelé nyomta részvényeit, sőt általában véve is ártott a részvényeknek.

–Steve Goldstein hozzájárult ehhez a jelentéshez.

.

Leave a Comment

%d bloggers like this: