A Bitcoin 10 000 dollár alá süllyedhet a jelenlegi kriptotélen

Igen ropogós

A Bitcoin (BTC-USD) már egy ideje beragadt a kriptotélen, amit a cikk tetején található fotó nagyon találóan illusztrál. Míg a globális piacok az elmúlt hetekben fellendülésnek tűntek, úgy tűnik, hogy a kriptovalutáknál nincs visszatartás végtelen rossz hírekkel a Bitcoin és a kriptobefektetők számára. Természetesen különösen a hirtelen csőd FTX-től (FTT USD), amely a közeljövőben negatív hatással lehet a Bitcoinra, sőt még nagyobb hatást is okozhat válság.

Párhuzamok a múlt és a jelen eseményei között

Ez nem teljesen példa nélküli helyzet. A Bitcoinnak korábban is voltak problémái, például 2014-ben. A legtöbb Bitcoin-befektető valószínűleg hallott már róla Mountain Gox. Mountain Gox jelentős valutaváltó volt, amely egykor a Bitcoin-tranzakciók mintegy 70%-át bonyolította le világszerte. Ennek a tőzsdének a 2014-ig tartó években volt néhány problémája a feltörésekkel és kiszivárogtatásokkal, de 2014 februárjában a cég csődbe ment a szoftverük hibája miatt, amely Bitcoin ellopásához vezetett. Egy ekkora vállalat, amely 2014-ben a globális tranzakciók 70%-át bonyolította le, még nagyobb negatív esemény lehet a Bitcoin számára, mint az FTX legutóbbi megszűnése.

Az Mountain Gox események okozták vagy legalábbis súlyosbították a Bitcoin áresését, amely 2013 és 2015 között történt. Nézzük meg, mi történt 2013 és 2015 között, és hogyan viszonyul ez a jelenlegi helyzethez.

Grafikus
Az YCharts adatai

1. ábra: A Bitcoin árfolyamának alakulása az elmúlt években (logaritmikus) (Forrás: YCharts)

Mivel az YCharts adatok nem nyúlnak vissza olyan messzire, itt egy 2013-ra visszanyúló diagramot találhat. Egy másik, kevésbé divatos diagramon is megtalálhatja a Bitcoin mindenkori ártrendjét log skálán 2010 óta (ez a nagyon hasznos, mert a többi diagram nem megy vissza olyan messzire).

Amint azt az összes grafikonon láthatjuk, a jelenlegi felhozatal rossznak tűnik, de még mindig nem olyan rossz, mint 2013-2015-ben. Most tegyünk számokat ezekre a korrekciókra, és nézzük meg, mi történt a múltban a maihoz képest.

Helyesbítések a múltból

Egy korábbi cikkemben, amit a Bitcoinról írtam, készítettem egy táblázatot a főbb Bitcoin összeomlásokról és húzásokról. Mivel ez a táblázat szép áttekintést ad az árak alakulásáról, ismét beillesztem ide:

Múltbeli összeomlások Előző magas Alacsony %-os korrekció Ideje lemerülni Ideje egy új csúcsra
2011 nyara (Mt. Gox biztonsági megsértése) 21,1 USD 2,2 USD -89,6% ~5,5 hónap ~2,5 év
2013 közepe 164 dollár 70 dollár -57,3% ~3 hónap ~7 hónap
2013 vége (banktilalom és a Mt. Gox csődje) 1242 dollár 170 dollár -86,3% ~1 év és 7 hónap ~3 év és 1 hónap
2017 vége 18 319 dollár 3302 dollár

-82,0%

~1 év ~3 év
2020 eleje (Covid) 10 332 dollár 5182 dollár -49,8% ~1 hónap ~6 hónap

1. táblázat: Nagyobb Bitcoin összeomlások (a szerző készítette). Felhívjuk figyelmét, hogy a legmagasabb és legalacsonyabb árakra a napi átlagárakat vettem.

Vessünk egy pillantást ezekre az árak alakulására. 2013 és 2015 között az árak a 2013. évi 1242 dolláros csúcsról 2015. januári 170 dolláros mélypontra mentek. Ez több mint 86%-os csökkenést jelent. Az első javítás ebben a táblázatban, amelyet a Mountain Gox biztonsági megsértés, százalékban kifejezve súlyosabb volt, de az árak még mindig nagyon alacsony szinten voltak a mostanihoz képest, ezért ezeket figyelmen kívül hagyom elemzésemben.

Amint a táblázatból jól látható, a súlyosabb korrekciók (2013-2015 és 2017 vége) több mint egy évig tartottak. Bitcoin az árak a legalacsonyabb pontjuk eléréséhez, és több mint 3 év, hogy elérjék minden idők új csúcsát.

Jelenleg a Bitcoin a 2021. novemberi csúcsról, 68 789 dollárról a jelenlegi 16 750 dolláros árfolyamra esett vissza. Ez már 75%-os csökkenést jelent. Ha arra számítunk, hogy a mai helyzet hasonló lesz a 2013-2015-ös helyzethez, és a visszaesés százalékban is ugyanannyi lesz, akkor a Bitcoinnak van hova esni 10 000 dollár alá. A 2017-ben megkezdett korrekcióhoz képest a Bitcoinnak körülbelül 12 500 dollárra kellene esnie ahhoz, hogy ez a veszteség százalékos arányban megfeleljen.

Párhuzamok és különbségek

Sok párhuzam van a Bitcoin 2014-es és jelenlegi helyzete között:

  • Csődbe ment egy nagy tőzsde (Mountain Gox akkor és most FTX)
  • Szóba került a kriptopiacok rendszerszintű kockázata e problémák miatt, de ma azzal a kiegészítéssel, hogy ez a kockázat átterjedhet a „szokásos” pénzügyi piacokra.
  • Az árak alakulása drámai

Vannak még snak nek jelzi azonban, hogy a jelenlegi helyzet nagyon eltér a 2013–2015-ös helyzettől.

  • Az Mountain Gox A katasztrófa a 2013-2015-ös áresés kezdete körül volt, az FTX csődje megtörtént, miközben a Bitcoin árfolyama már jelentősen visszaesett történelmi csúcsáról.
  • A Mt. A Gox-katasztrófa vitathatatlanul sokkal komolyabb volt, mivel ez a tőzsde kezelte a globális Bitcoin-tranzakciók körülbelül 70%-át virágkorában.
  • 2013-2015-ben a világ még kilábalt egy súlyos pénzügyi válságból, amely akkoriban súlyosan aláásta az emberek pénzintézetekbe vetett bizalmát. Utólag visszagondolva ez a kriptovaluta népszerűségének egyik fő tényezője lehetett.
  • A kamatok és az infláció egyaránt meredeken emelkedett 2015 óta.

Nézzük az utolsó általam említett pontot. Hogyan befolyásolják a kamatlábak és az infláció a Bitcoin és általában a kriptovaluta árát?

Grafikus
Az YCharts adatai

2. ábra: Az inflációs ráta alakulása néhány nagy gazdaságban (forrás: YCharts)

Nézzük először az inflációs számokat. A fenti diagram a világ néhány nagy gazdaságának (USA, Kína, Németország, Japán, Egyesült Királyság) inflációs rátáját mutatja. Amint látjuk, nagy különbségek vannak: a “nyugati” infláció (USA, Németország és Egyesült Királyság) drámaian megnőtt, míg az “ázsiai” infláció (Kína és Japán) meglehetősen stabil maradt. Hogy ez miért van így, az túlmutat e cikk keretein, de számos oka valószínűleg az ukrajnai háború, az energiaválság és a Zero COVID politika Kínában. De összességében a globális infláció 2021 óta emelkedik, és minden bizonnyal magasabb szinten van, mint 2013-2015-ben, amikor az előző nagy kriptotél volt.

Elméletileg, A Bitcoin inflációs fedezetként működik. Elméletileg dőlt betűvel írtam a világot, mivel egyelőre nincs elegendő adat ennek megerősítésére. De gondoljunk csak a kripto- és devizapiacok közötti erőkre, amikor olyan világ van, ahol a fiat valutákat felrobbantják (a központi bankok pedig kamatot emelnek):

  • A Bitcoin inflációja nagyon korlátozott, mivel a létező Bitcoinok száma matematikailag meghatározott és lassan növekszik. Még defláció is előfordulhat, mivel a Bitcoin egy része elveszik. Ha létezik olyan fiat valuta, amely inflációt tapasztal, akkor a Bitcoin árának hosszú távon növekednie kell ehhez a fiat valutához képest.
  • De a jelenlegi helyzetben, mivel szinte mindenkinek szüksége van fiat valutára is, a befektetők likviditáscsökkenést tapasztalnak ebből az inflációból, amely valószínűleg átterjedt a kriptopiacokra is.
  • A kamatlábak itt is szerepet játszanak: ha a kamatok fiat valutára vonatkoznak Alsó mint az infláció (ami jelenleg így van), ez érdekesebbé teheti a kriptobefektetéseket. Ha az érdeklődés az magasabb mint az infláció, ami a jövőben valósággá válhat, a fiat devizakötvények érdekesebbek lennének a befektetők számára, mint a kripto.

Rövid távon a fiat valuta inflációjának tovagyűrűző hatásai valószínűleg negatív hatással voltak a kriptopiacokra, de hosszabb távon, ha az infláció huzamosabb ideig magas marad (és a központi bankok lemaradnak), akkor ennek következménye lehet. pozitív hatással van a kriptovaluták árfolyamának alakulására.

Időskála és következtetés

Talán még ennél is fontosabb, hogy meddig esik a Bitcoin árfolyama, hogy meddig tart a kriptotél. De erre a kérdésre nem lehet egyértelmű választ adni. Összehasonlítva a jelenlegi helyzetet a 2013-2015-ös helyzettel, amikor a Bitcoinnak egy év és 7 hónap kellett a mélypont eléréséhez, és több mint három év kellett ahhoz, hogy új csúcsot érjen el, nem lenne kivételes azt hinni, hogy a Bitcoin új mélypontot ér el a közepén. -2023, és 2024 vége előtt nem tér vissza a korábbi csúcsra. Vagyis ha a helyzetek hasonlóak és a történelem ismétli önmagát. És ez az, ha a Bitcoin valaha is visszatér a korábbi történelmi csúcsára, amit egyesek kételkednek.

A történelem persze nem ismétli önmagát, de gyakran rímel, és a 2013-2015-ös helyzet nem teljesen összehasonlítható a jelenlegi helyzettel. A dolgok, amelyek most nagyon eltérőek, az infláció, a kamatlábak, a geopolitikai helyzet és az, hogy jelenleg nem lábalunk ki a pénzügyi válságból.

Ahogyan ebben a cikkben érveltem, az infláció rövid távon negatív hatással lehet a kriptovalutára, de hosszú távon pozitív hatással lehet. A korábbi korrekciókhoz képest a Bitcoin árfolyama könnyen 10 000 dollár alá süllyedhet, és 2024 végéig tarthat, mielőtt új történelmi csúcsokat látunk, ha valaha is meglátjuk.

De továbbra is látok potenciált a Bitcoinban és a kriptovalutában a jövő pénzügyi rendszerében, és bár a kriptopiacok különösen brutálisak lehetnek, az árak közép- és hosszú távon jelentős fellendülésre képesek. Érdekes katalizátor lehet a Bitcoin változása a munkabizonyításról a tét igazolására, ha ez valaha megtörténik. Azt is ne feledje, hogy ebben a cikkben szinte kizárólag a Bitcoinnal foglalkoztam, de a legtöbb más kriptovalutát befolyásolják az itt működő tényezők. Valójában más kriptovaluták, különösen az Ethereum (ETH-USD) egyre fontosabbá válnak a Bitcoinhoz képest, ahogy az itt látható Bitcoin dominancia diagramon is látható.

Végül ne feledje, hogy a kriptovalutába történő befektetés nagy kockázattal jár, ezért ne használjon tőkeáttételt, és ne fektessen be többet, mint amennyit megengedhet magának.

Köszönöm, hogy elolvasta! Ha van véleményetek abBitcoin vagy más kriptovaluták és a közelmúltban lezajlott kripto-tél miatt tudassa velem az alábbi megjegyzés rovatban!

Leave a Comment

%d bloggers like this: