Mit tudunk eddig az FTX kriptotőzsde összeomlásáról? | Kriptovaluták

Az FTX, a világ egyik legnagyobb kriptovaluta tőzsdéjének összeomlása újabb ingadozási hullámot robbant ki a rendkívül spekulatív digitális eszközpiacon. Az FTX alapítójának, Sam Bankman-Friednek a vagyona néhány nap alatt közel 16 milliárd dollárról nullára nőtt, amikor kriptobirodalma november 11-én csődvédelmet kért az Egyesült Államokban. Itt válaszolunk néhány kérdésedre a történettel kapcsolatban.

Hogyan épült fel az FTX és mi volt az üzleti modell?

Üzleti szempontból az FTX több mint 100 különböző vállalat kaotikus hálója volt, amelyek mindegyike Bankman-Fried és társalapítói, Gary Wang és Nishad Singh közös tulajdona alatt állt. Egy csődbejelentésben John Ray III – egy amerikai csődszakértő, aki korábban felügyelte az Enron összeomlását – négy fő „silóként” írta le: egy kockázatitőke-ágazat, amely más vállalatokba fektetett be; egy fedezeti alap, amely kriptoval kereskedett haszonszerzés céljából; és két tőzsde, egy állítólag az Egyesült Államok nyilvánosságától védett és szabályozott, és egy nemzetközi tőzsde, ahol a szabályok sokkal szabadabbak voltak.

A bevételi források ugyanolyan változatosak voltak, mint a vállalat, de a csoport magja a tőzsde volt. A legtöbb ember úgy vásárol kriptovalutát, hogy pénzt (“fiat”) utal át egy tőzsdére, például az FTX-re, amely úgy működik, mint egy valutaváltó, és lebegő árfolyamon kereskedik devizapárokkal. Az FTX szabályozott tőzsdéje biztosította ezt a szolgáltatást, és a vállalat minden kereskedést levágott, de a nagy pénz a nemzetközi tőzsde sokkal agresszívebb kereskedésében volt, ahol a kereskedők megpróbáltak profitálni a kriptoárak ingadozásából. növeljék potenciális bevételeiket (vagy veszteségeiket). Minél összetettebb a tranzakció, annál nagyobb a megtakarítás.

Miért omlott össze?

Rövid távon az FTT nevű token miatt. Ez tulajdonképpen az FTX részesedése volt, amelyet a vállalat maga bocsátott ki, és megígérte, hogy a nyereség egy részével visszavásárolja. A CoinDesk híroldalra kiszivárgott dokumentumok azonban azt sugallták, hogy az Alameda, a csoport fedezeti alapja FTT-t használt fel magas kockázatú kölcsönök létrehozására – hatékonyan kereskedtek vállalati értékpapírokkal. A leleplezés arra késztette az FTT egyik legnagyobb tulajdonosát, a rivális tőzsdét, a Binance-t, hogy kijelentse, hogy eladja részesedését, ami kirobbant a tőzsdén, mivel más ügyfelek rohantak kivenni a pénzüket.

Középtávon az FTX és az Alameda közötti kapcsolattal kapcsolatos mélyebb problémák miatt összeomlott. A tőzsdének nem volt lehetősége elektronikus átutalás fogadására, így az ügyfelek pénzt küldtek az Alamedának, az FTX pedig jóváírta a számlájukat. De a tényleges pénzt soha nem adták tovább: három évvel később az Alameda FTX-ügyfélalapokat tartott, kereskedett, és gyakran elveszített 8 milliárd dollárt. Amikor elkezdődött a tőzsdefutás, az FTX nem találta meg azt a pénzt, amiről azt hitte, hogy van, mert soha nem vette el.

Hosszú távon az FTX megbukott, mert a cég rendetlenségben volt. “Pályafutásom során még soha nem láttam a vállalati ellenőrzések ilyen teljes kudarcát és a megbízható pénzügyi információk ilyen teljes hiányát, mint itt” – mondta Ray, a csődszakértő.

Mit üzen nekünk az FTX sorsa a kriptovalutákról?

Különféle következtetéseket vontak le az ágazaton belül. Egyesek azzal érveltek, hogy az összeomlás a “decentralizált pénzügyek” vagy a DeFi győzelme, amely számítógépes kódot használ a pénzügyi szolgáltatások olyan verzióinak létrehozására, amelyek nem támaszkodnak bizalomra vagy központi pártra. A DeFi tőzsde vezetője nem vásárolhat 40 millió dolláros penthouse-t ügyfélforrásból, mert nincs fej.

Ám az ágazaton kívül a következtetés egyértelmű. A kriptovaluták arra utalnak, hogy jobb lenne egy olyan világ, ahol véget ér a kormány a pénz és a pénzügyek feletti hatalma: az FTX összeomlása tökéletes bizonyíték arra, hogy a pénzügyekre vonatkozó kormányzati szabályozások valójában igen hasznosak.

Visszakapják az emberek a pénzüket?

Vannak, akik visszakapják a pénzt, de senki sem kap meg mindent. Még Bankman-Fried is meg van győződve arról, hogy 8 milliárd dolláros tőkeinjekcióra lenne szükség ahhoz, hogy minden megtakarító egészséges legyen. De a Ray által bemutatott beszámolók világossá teszik, hogy ez egy vágyálom. Még egyetlen dokumentum sem tartalmazza a vállalat összes betétesét, és bár a mérleg az eszközök és a kötelezettségek egészséges keverékét sugallja, “nem vagyok benne biztos, és a benne lévő információk nem biztos, hogy pontosak az időpontban. írás.” megadott dátum”.

Robert Frenchman, a New York-i Mukasey Frenchman ügyvédi iroda partnere azt mondta, hogy azoknak az egyesült államokbeli FTX-ügyfeleknek, akiknek a pénze le van kötve a csődbe jutott cégben, be kell állniuk a hitelezői sorba, mert nincs különleges védelem a nem bejegyzett cégek ügyfelei számára. FTX.

„Itt nincs védelem az amerikai ügyfelek számára, ellentétben a banki vagy brókerszámlatulajdonosokkal. Az ügyfeleknek mindenkivel meg kell küzdeniük, mert nincs különleges védelem. Ebbe a folyamatba egyéni hitelezőkként, vagy hitelezők csoportjaként lépnek be, ha együtt dolgoznak, megküzdve a többi hitelezővel, akár nagyokkal, akár kicsikkel.”

Időközben a hírek szerint az Egyesült Államok New York déli körzetének ügyészsége vizsgálja az ügyet, Janet Yellen amerikai pénzügyminiszter pedig azt mondta, hogy a kriptopiacoknak szigorúbb felügyeletre van szükségük.

Lehetséges fertőzés a kriptopiacokon?

Már mutatkoznak a tovagyűrűző hatás jelei. A BlockFi, az FTX által a nyáron megmentett kriptovaluta hitelező leállította az ügyfelek pénzkivonásait, elismerve, hogy “jelentős kitettsége van az FTX-nek”. Szerdán a Genesis kriptotőzsde “meghozta azt a nehéz döntést, hogy ideiglenesen felfüggeszti a visszaváltásokat” a vállalat hitelezési üzletágából, miután sorozatosan kivonult a szolgáltatásból.

Ezen a héten a szingapúri székhelyű Crypto.com kriptotőzsde vezérigazgatója azt mondta, hogy cége tévedne, ha bárki, aki azt állítja, hogy a platform bajban van, és hozzátette, hogy stabil mérleggel rendelkezik, és nem vállal kockázatot. Kris Marszalek azután nyilatkozott, hogy október 21-én a befektetők megkérdőjelezték 400 millió dollár éter tokenek átutalását a Crypto.com-ról egy másik, Gate.io nevű tőzsdére. Marszalek szerint az átvitel hiba volt, és az éter tokeneket visszaküldték a cserébe.

A kriptográfiai piac megfigyelői nagyobb instabilitásra számítanak, bár a fő kriptoeszköz, a bitcoin ezen a héten megállta a helyét, és többnyire változatlan maradt 16 700 dollár körül.

Teunis Brosens, a holland ING bank szabályozási elemzési részlegének vezetője szerint a válság “határozottan elmélyíti” az elmúlt kriptotélt, ami ahhoz vezet, hogy a kriptopiac értéke a tavalyi 3 billió dollárról mostani 1 billió dollár alá esik.

„Az árakat tekintve a bitcoint hónapokig elég stabilan 19 000-20 000 dollár körül láttuk. Valószínűnek tartom, hogy most alacsonyabb szinteken keressük a stabilitást, de előbb el kell múlnia a viharnak, és még biztosan nem tartunk ott.”

Leave a Comment

%d bloggers like this: