Az FTX-botrány nem süllyeszti el a Crypto Bank Silvergate tőkét

A kripto-központú bank számára, a Silvergate Capital Corp. (NYSE:SI) az elmúlt néhány hét egy rémálom volt.

Az FTX, a világ egyik legnagyobb kriptovaluta tőzsdéje novemberben csődöt jelentett a CoinDesk nagy kiadvány fizetésképtelenségi vádja miatt. A kriptovaluta tőzsde csődje több céget is nagyon sújt, ez alól a Silvergate Capital sem kivétel.

Silvergate szerint az FTX-nek való kitettség minimális, és az ebből a területről érkező összes betét “kevesebb, mint 10%. A társaság teljes mértékben megfelel a digitális eszközökre vonatkozó összes vonatkozó előírásnak. Soha nem volt fennálló hitele vagy befektetése kriptovalutával kapcsolatban, és nem is kezeli a bank bitcoin-fedezetű SEN tőkeáttételes hiteleit.

A részvény azonban sok fájdalmat okozott, hiszen az értéke mindössze egy hónap alatt több mint 50%-ot esett.

Az FTX-botrány nem süllyeszti el a Crypto Bank Silvergate tőkét

A következő negyedek fájdalmasak lehetnek, de szerintem a Silvergate még erősebb lesz. Többször bebizonyította, hogy szilárd intézmény, ezért biztos vagyok benne, hogy képes kiállni ezt a vihart. A részvény immár 52 hetes mélypontja közelében forog, így az értékbefektetőknek tökéletes alkalom nyílik a sztrájkra.

Az aggodalmak jogosak, de túlzóak

Az FTX csődje rávilágít a kriptográfiai tér ingatag természetére. A medvék számára ez egy újabb ok, hogy ne vegyenek részt az űrben. Annak ellenére, hogy az FTX és a Silvergate Capital közötti kapcsolat korlátozott, a befektetők továbbra is büntetik a részvényeket. Az FTX csődje emlékeztet arra, hogy a kriptográfiai tér még mindig gyerekcipőben jár, és még mindig sok kockázattal jár a befektetés.

Érvek szerint azonban méltánytalanul bánnak a céggel. A bank továbbra is erős fundamentumokkal és Tier 1 tőkeáttételi mutatóval rendelkezik, amely júniusban 10,10%-on állt. Ezzel az egyik legjobb bank az Egyesült Államokban ezzel a mércével.

A Tier 1 tőkeáttételi mutató egy fontos mérőszám, amelyet a pénzintézetek használnak pénzügyi stabilitásuk felmérésére. A mutató pillanatképet ad egy bank általános pénzügyi erejéről azáltal, hogy azt méri, hogy mennyi Tier 1 tőkéje van eszközeivel szemben. A Tier 1 tőkeáttételi mutató azonban egy bank Tier 1 tőkemutatója az átlagos összes eszközéhez viszonyítva. Az 1. alapvető tőke saját tőkéből és egyéb jó minőségű eszközökből, például bizonyos hitelekből áll. A magasabb alapszintű tőkeáttételi mutató azt jelzi, hogy a bank jobban képes viselni a veszteségeket a fizetőképesség veszélyeztetése nélkül.

A Federal Reserve legutóbbi banki stressztesztje szerint a Silvergate felülmúlja az ország legtöbb bankját a pénzügyi helyzet tekintetében. Még az FTX-botrány és a sok rossz hitel ellenére is tartja a pontszámát. Emiatt a Tier 1 tőkeáttételi mutató fontos eszköz a szabályozók és a befektetők számára a pénzügyi intézmények állapotának felmérésében.

Korlátozott kitettség az FTX-nek

A Silvergate az FDIC, a Federal Reserve és a California DFI által jóváhagyott bank. Bár a kriptovalutára összpontosít, szilárd szabályozási felügyelettel rendelkezik. A cég az egyik első bank volt, amely szolgáltatásokat nyújtott a kriptovaluta iparágnak, és továbbra is fontos szerepet játszott a fejlesztésében. A bank számos szolgáltatást kínál ügyfeleinek, beleértve a folyó- és megtakarítási számlákat, hiteleket és hitelkereteket. A Silvergate vezető szerepet tölt be az innovatív fizetési megoldások fejlesztésében a kriptovaluta iparág számára.

A cég üzemelteti a Silvergate Exchange Network vagy SEN platformot is, amely lehetővé teszi a felhasználók számára kriptovaluták vásárlását és eladását a banki infrastruktúra segítségével. A Silvergate az egyetlen olyan szabályozott bank a világon, amelyik ilyen hálózatot fejlesztett ki, ami azt jelenti, hogy elsőbbségi előnnyel rendelkezik. A harmadik negyedév végén 1677 SEN-t használó ügyfele volt, és valamivel több mint 12 milliárd dollárnyi betétje volt.

A Silvergate egyedülálló cég, mivel nem számít fel díjat az ügyfeleknek a platform használatáért. Ehelyett előnyös, ha az ügyfelek nagy betéteket helyeznek el, amelyekre nem fizet kamatot. A betétek kiválóan alkalmasak a Silvergate számára kötvényekre vagy hitelekre. Így a kamatfeláron keresztül pénzt kereshet a cég. A betétek a Silvergate üzleti tevékenységének fontos részét képezik. A SEN Leverage nevű termék, a bitcoin ellen is kölcsönt bocsát ki. Összességében elmondható, hogy a Silvergate egy jól működő vállalat, amely megtalálta a módját, hogy bevételt és bevételt generáljon anélkül, hogy díjat számítana fel ügyfelei számára. Ez a ritka üzleti modell talán dicséretre méltó.

Nevezetesen, mint a legtöbb kriptopiaci tőzsde, az FTX is a Silvergate ügyfele. A tőzsdei platform csődje miatt a befektetők és a potenciális ügyfelek aggódniuk kell a SEN kiemelkedő hitelportfóliója miatt. Amint azonban megbeszéltük, az expozíció korlátozott. A vállalat negyedévközi frissítése megerősítette, hogy az összes betét 9,8 milliárd dollárra csökkent, beleértve az FTX-től származó 1,2 milliárd dollárt, amely az idők során felhalmozódott.

A Silvergate FTX-nek való kitettségének hiánya és a fedezett hitelek használata nem ad okot a banknak azt hinni, hogy hitelezési veszteségei lesznek. Ráadásul a banknak nincs hivatalos hitelezési kapcsolata az FTX-szel. Biztosítja, hogy a hitelfelvevők elegendő bitcoin fedezetet tegyenek félre a kölcsön teljes összegének fedezésére, és bizonyos esetekben még többet is. Az ügyfelek bitcoinjaihoz való hozzáférés korlátozott; A Silvergate bármikor felszámolhatja az alapot a velük való konzultáció nélkül. Legutóbbi frissítésében azt is közölte, hogy még nem számolt fel alapokat, ami némi nyugalmat biztosít az ideges részvényeseknek.

Levenni

A Silvergate egy kriptovaluta tőzsde, amely lehetővé teszi a felhasználók számára digitális eszközök vásárlását és eladását. Ez azon kevés tőzsdék egyike, amelyek nincsenek kitéve az FTX csődjének, ami miatt több más vállalat is nehézségekkel küzd.

Ennek ellenére a Silvergate piaci értéke megcsappant, mivel a befektetők óvatosabbak lettek a kriptoipar jövőjét illetően. Ebből kifolyólag ez remek lehetőség lehet azok számára, akik kedvezménnyel szeretnék megvásárolni a részvényt, és a jövőben magas hozamot szeretnének elérni.

Ez a cikk először a GuruFocus oldalon jelent meg.

Leave a Comment

%d bloggers like this: