A részvények emelkednek, a jen emelkedik, miközben a BOJ a kötvénymedvék ellen küzd

  • A BOJ erős nyomás alatt áll, mivel megvédi a hozampolitikát
  • A jen eléri a 7 hónapos csúcsot, a jüan emelkedik, ahogy a dollár enyhül
  • Több bevétel áll előttünk, sok jegybanki előadó
  • A brit FTSE rekordmagassággal kacérkodik

SYDNEY/LONDON, január 16. (Reuters) – A részvények hétfőn megerősítették, hogy a vállalati bevételek optimizmusa és Kína újranyitása azt jelenti, hogy a Bank of Japan (BOJ) mérsékelheti hatalmas ösztönzését egy e heti sarkalatos ülésen, mivel az amerikai piacokon ünnepnapot tartanak. kereskedés.

A jen árfolyama május óta a legmagasabb szintjére kúszott fel, miután olyan pletykák terjedtek el, hogy a BOJ rendkívüli ülést tarthat hétfőn, mivel a tömeges eladások ellenére küzd új hozamplafon megvédéséért. Olvass tovább

Ez ijedt hangulatba hozta a helyi piacokat, és a japán Nikkei (.N225) 1,3%-kal, kéthetes mélypontra esett.

Ennek ellenére az MSCI Japánon kívüli legszélesebb ázsiai-csendes-óceáni részvényindexe (.MIAPJ0000PUS) 0,27%-ot erősödött a kínai gyors újranyitás reményében, így a múlt héten 4,2%-ot erősödött.

Az európai részvények pedig pozitívan nyitottak, a STOXX 600 (.STOXX) 0,1%-ot emelkedett 0850 GMT-ig, az egészségügyi részvények (.SXDP) 0,6%-os erősödése miatt.

Az Egyesült Királyság benchmark FTSE indexe (.FTSE) a 2018-ban elért minden idők legmagasabb, 7903,50 pontjához közelített, a bankok és az életbiztosító társaságok vezettek.

A bevételi szezon ezen a héten indul, többek között a Goldman Sachs (GS.N), a Morgan Stanley (MS.N) és a Netflix (NFLX.O) társaságában.

A világ vezetői, politikai döntéshozói és vezető üzleti vezetők jelen lesznek a davosi Világgazdasági Fórumon, és számos jegybankáros fog felszólalni, köztük az amerikai jegybankrendszer kilenc tagja.

A BOJ hivatalos kétnapos ülése szerdán ér véget, és elterjedtek a találgatások, hogy módosítani fogja a hozamgörbe-szabályozási (YCC) politikáját, mivel a piac a 10 éves kamatlábakat az új 0,5%-os plafon fölé emelte. Olvass tovább

A BOJ közel 5 billió jen (39,12 milliárd dollár) értékben vásárolt kötvényeket pénteken a valaha volt legnagyobb napi működésében, de a 10 éves hozam így is 0,51%-on zárta az ülést.

Hétfő elején a bank további 1,3 billió jen értékű JGB vásárlását ajánlotta fel, de a hozam 0,51%-on megtorpant.

“Még mindig fennáll annak a lehetősége, hogy a piaci nyomás arra kényszeríti a BOJ-t, hogy tovább alkalmazkodjon, vagy kilépjen az YCC-ből” – mondták a JPMorgan elemzői. “Nem hagyhatjuk figyelmen kívül ezt a lehetőséget, de ebben a szakaszban nem tekintjük fő forgatókönyvnek.”

“Miközben a belső kereslet kezd helyreállni, és az infláció tovább emelkedik, a gazdaság nem melegszik fel olyan szintre, hogy elviselhető legyen a kamatláb meredek emelkedése és a jen meredek felértékelődésének potenciális kockázata” – tették hozzá.

A YEN ISMERETLEN

A BOJ rendkívül egyszerű politikája egyfajta horgonyként szolgált a globális bevételekhez, miközben lefelé húzta a jent. A politika elengedése felfelé nyomást gyakorolna a fejlett piacok hozamaira, és nagy valószínűséggel feljebb tolná a jent.

A dollárt aláásta az amerikai kötvényhozamok zuhanása, mivel a befektetők arra fogadtak, hogy a Federal Reserve kevésbé lesz agresszív a kamatemelésben, mivel az infláció egyértelműen megfordult.

A japán jen árfolyama több mint héthavi csúcsra emelkedett a dollárral szemben hétfőn, mivel a piaci hangulatot az a várakozás uralta, hogy a BOJ tovább módosítja hozamszabályozási politikáját, vagy teljesen felhagy vele.

A jen nagyjából 0,5%-kal emelkedett, 127,215 dolláronkénti csúcsra, majd 0915-re GMT-re 128,6-ra esett.

A dollárindex, amely az amerikai egységet a főbb devizák kosarához méri, az ülésszak elején 7 hónapos mélypontról kilábalva elérte a 102,6 pontot.

A határidős ügyletek most azt jelentik, hogy szinte semmi esély arra, hogy a Fed fél ponttal emelje a kamatot februárban, a negyedpontos elmozdulást pedig 94%-os valószínűséggel látják.

A 10 éves államkötvények hozama 3,498%-ra esett a múlt heti 6 bázispontos zuhanás után, közel a decemberi mélyponthoz, és egy fontos, 3,402%-os chart-célhoz.

Alan Ruskin, a Deutsche Securities G10 devizastratégiájának globális vezetője szerint a globális kínálati szűk keresztmetszetek enyhülése az elmúlt hónapokban dezinflációs sokknak bizonyult, növelve annak valószínűségét, hogy az Egyesült Államok gazdasága lágy landolásra kerül.

“Maga az alacsonyabb infláció lágy landolást hajt a reálbérek emelése révén, lehetővé téve a Fed számára, hogy könnyebben szünetelhessen, és egy jobban működő kötvénypiacot ösztönöz, amely kedvezően hat a pénzügyi feltételekre” – mondta Ruskin.

„A lágy landolás csökkenti a jóval magasabb amerikai kamatlábak farokkockázatát is, és ezek az alacsonyabb kockázati prémiumok javítják a globális kockázati étvágyat” – tette hozzá Ruskin.

A múlt héten emelkedő nyersanyagárak hétfőn estek.

A hozamok és a dollár csökkenése segítette az arany árfolyamát, amely a múlt héten 2,9%-kal emelkedett, de a nemesfém 0,4%-ot esett a hétfői kereskedés elején, unciánként 1911 dollárra.

Az olajárak csökkentek, mivel a COVID-esetek emelkedése elhomályosította a kereslet növekedésének kilátásait, mivel Kína újranyitja gazdaságát.

A Brent nyersolaj hordónkénti ára 73 centtel, 0,83 százalékkal, 84,57 dollárra esett 0857-kor GMT-n, míg az amerikai West Texas Intermediate CLc1 ára 61 centtel, 0,6 százalékkal 79,24 dollárra esett.

(1 dollár = 127 800 jen)

Wayne Cole és Lawrence White riportja; Szerkesztette Shri Navaratnam és Emelia Sithole-Matarise

Szabványaink: A Thomson Reuters bizalmi alapelvei.

.

Leave a Comment

%d bloggers like this: