Mi az a mosási kereskedés és annak hatása a kriptopiacra?

  • Egy tanulmány megállapította, hogy egyes kriptotőzsdéken a tranzakciók 70%-át a mosási kereskedés teszi ki.
  • Az a gyakorlat, hogy a cégek önmagukkal kereskednek, hogy mesterségesen felfújják az árakat, vonzhatják a tapasztalatlan befektetőket.
  • Három szakértő foglalkozik a gyakorlattal és azzal, hogy mit jelent ez a kriptopiac számára.

Az illegális kripto-tranzakciók 2022-ben az egekbe szöktek, amikor a csalók és hackerek milliárdokat kerestek, de a csalás egy másik fajtája is leselkedik az iparágra: a mosókereskedelem, az a csaló gyakorlat, amelyet egyes kereskedők és kriptovállalatok alkalmazhatnak az árak felfújására, a befektetők megtévesztésére és kereskedésre. folyékonyabbnak tűnik.

A Nemzeti Gazdaságkutató Iroda legutóbbi munkadokumentuma megállapította, hogy a mosási tranzakciók tették ki a nem megfelelő kriptotőzsdéken végzett tranzakciók 70%-át, ami arra utal, hogy ezeken a platformokon a legtöbb tranzakció csalárd. Mark Cuban, egy lelkes kriptovaluta-befektető figyelmeztette követőit, hogy a mosóügyletek felfedezése és szabályozási visszaszorítása potenciálisan újabb összeomlást idézhet elő az iparágban.

Mi az a mosókereskedés és miért rossz?

A mosókereskedés lényegében az, amikor egy cég vagy fél önmagával kereskedik, hogy mesterségesen felfújja az árakat, megteremtse a likviditás illúzióját, és érdeklődést keltsen más befektetők részéről – mondta Timothy Cradle, a Blockchain Intelligence szabályozási ügyekért felelős igazgatója. Ez arra késztethet más befektetőket, hogy mesterségesen magas áron vásárolják meg a tokent. Ez csalás és a piaci manipuláció egy formája – mondta.

De ez a gyakorlat nem korlátozódik csak az egyes rossz színészekre. A kriptográfiai tőzsdék a kereskedést is megmoshatják, hogy mesterségesen növeljék a kereskedési mennyiséget, így a tőzsde termelékenyebbnek vagy likvidebbnek tűnik, mint amilyen valójában. Ez csábíthatja a befektetőket, akik pénzt keresnek, különösen a tőzsdék összehasonlításakor.

“Minden iparágban van verseny. Ez nem mentség arra, hogy kereskedjen, és megpróbálja likvidebbé tenni a tőzsdét, mint amilyen valójában, különösen, ha kriptovalutákkal foglalkozik” – mondta Cradle.

Milyen gyakran fordul elő?

A mosókereskedés olyan egyszerű lehet, mint a kriptográfia átküldése egyik pénztárcából a másikba, de vannak ennél bonyolultabb sémák is – mondja Kim Grauer, a Chainalysis kutatási igazgatója. Kutatásában a mosodai tranzakciók azonosították, ha egy tranzakció megfelel bizonyos kapcsolati kritériumoknak más pénztárcákkal és címekkel – ami arra utal, hogy valami csalás történhet.

Az NBER tanulmány 29 kriptotőzsdét vizsgált, amelyeket szabályozott vagy nem szabályozott kategóriába soroltak be, és méretük alapján két szintre sorolták a szabályozatlan tőzsdéket. A szerzők azt találták, hogy a szabályozott kriptotőzsdéken a mosókereskedelem gyakorlatilag hiányzik, de a szabályozatlan tőzsdék kereskedési volumenének átlagosan 77,5%-át tette ki. A Tier-1 szabályozatlan tőzsdéken valamivel alacsonyabb volt a mosodai tranzakciók aránya, a tranzakciók 61,8%-a, szemben a Tier-2 szabályozatlan tőzsdék 86,2%-ával.

A Binance, a kereskedési volumen alapján a világ legnagyobb kriptotőzsdéje és a tanulmány szerint szabályozatlan Tier-1 tőzsde esetében a mosókereskedés a becslések szerint az összes kereskedés 46,4%-át tette ki.

“A Binance nem foglalkozik és soha nem is tűrte a mosókereskedést, ami sérti a használati feltételeinket” – mondta a tőzsde szóvivője az Insidernek. “A Binance-nak van egy dedikált piacfelügyeleti csapata, amely az esetleges visszaélésszerű és/vagy manipulatív magatartással kapcsolatos felügyelet felülvizsgálatáért felelős, beleértve a mosóügyleteket és a kereskedelmi ármanipulációt.”

A KuCoin, a CoinMarketCap egy másik öt legjobb kriptotőzsde, becslése szerint tranzakcióinak 52,9%-a mosodai tranzakció. A tőzsde szóvivője azt mondta, az Insider KuCoin nem foglalkozott mosókereskedelemmel.

A lap azt is megállapította, hogy a kriptopiacon tapasztalt pozitív hozamot vagy a volatilitás csökkenését követő néhány hétben gyakrabban fordult elő mosókereskedés. „Az áremelések felkelthetik a magánbefektetők figyelmét és ösztönözhetik a spekulációt, ezért a kriptotőzsdék arra ösztönöznek, hogy mennyiségeket pumpáljanak fel, hogy versenyezzenek a jobb helyezésért és több ügyfélért.”

Martin Leinweber, a MarketVector Indexes digitális eszközökre vonatkozó termékspecialistája szerint nem lehet igazán azonosítani a mosási kereskedést, hacsak nem fér hozzá a számlainformációkhoz, amelyek általában csak maguk a tőzsdék számára érhetők el. A lap eredményei azonban képet adnak arról, mennyire fontos a szabályozás az iparágban – mondta.

Mennyire rossz ez a kriptoipar számára?

A szakértők vonakodnak kijelenteni, hogy ez a Mark Cuban által elképzelt összeomláshoz vezethet, bár minden bizonnyal fennáll annak a veszélye, hogy egy másik jelentős kriptocsere tönkremegy a csaló magatartás miatt, mondta Cradle.

– Nehezen tudok egyetérteni vagy nem értek egyet – mondta Cradle. “Nehezen látnám, hogy egy összetett iparág teljesen tönkremenjen a csalás vagy manipuláció egyik formája miatt.”

“Nem látom a hirtelen összeomlás kockázatát, mivel a befektetők máris jobb tőzsdék felé vándorolnak” – tette hozzá Leinweber, megjegyezve a kriptokereskedők kivándorlását a Tier 1 tőzsdékre, amelyek általában jobb külső minősítéssel és jobban megfelelnek a szabályozásnak.

Miért nem fordítanak nagyobb figyelmet a szabályozók?

Az egyik probléma az lehet, hogy a kriptográfiai szabályozás jogi keretei jelenleg nem egyértelműek. Például sokan az iparágban azzal érveltek, hogy a kriptovaluták áruk, nem pedig értékpapírok. Ez a meghatározás azonban szabályozási kiskapuba helyezi a kriptot, mivel az azonnali árupiacon nincs olyan szövetségi felügyelet, mint a határidős piac esetében.

“Ebben a furcsa helyzetben vagyunk, amikor sem a CFTC, sem a SEC nem igazán döntötte el, mi is az a kriptovaluta, és az a kérdés, hogy valójában ki fogja megvizsgálni és miért” – mondta Cradle.

Mások bírálták a CFTC-t és a SEC zárkózott hozzáállását a szabályozáshoz. Gary Gensler, a SEC vezetője korábban azt mondta, hogy az Egyesült Államoknak van szabályozási kerete a kriptográfiai cégekre vonatkozóan, de sok cég nem tartja be azt – mondta, sürgette a tőzsdéket, hogy “jöjjenek be és beszéljenek”.

Leinweber úgy vélte, hogy a szabályozóknak átfogóbb stratégiára lehet szükségük, ha valóban meg akarnak küzdeni a mosókereskedéssel.

“E tőzsdék szabályozásához globális stratégiára van szükség. Ellenkező esetben mindig szabályozási arbitrázs lenne” – mondta. “Azt jósolom, hogy több szabályozás lesz. De igazán szükségünk van az intelligens szabályozásra.”

Leave a Comment

%d bloggers like this: