A kriptográfiai cégek úgy viselkedtek, mint a bankok, majd dominóként omlottak össze

NEW YORK (AP) – Az elmúlt években számos vállalat próbált meg egy bank kriptovaluta megfelelőjeként viselkedni, és jövedelmező hozamot ígért azoknak az ügyfeleknek, akik bitcoinjukat vagy más digitális eszközeiket letétbe helyezik.

Kevesebb, mint 12 hónap leforgása alatt a legnagyobb cégek szinte mindegyike látványos módon csődbe ment. A múlt héten a Genesis a 11. fejezetet a Voyager Digital, a Celsius és a BlockFi mellett felvette azon cégek listájára, amelyek csődvédelmet kértek vagy csődöt jelentettek.

Az iparágnak ez a részcsoportja nőtt, ahogy a kriptovaluták rajongói saját párhuzamos világot kerestek a pénzügyek terén, elkülönülve a hagyományos banki és a kormány által kibocsátott valutáktól. De biztosítékok és kormányzati védőháló nélkül ezek a vállalatok dominó módra buktak. Ami egy kriptográfiai vállalat májusi összeomlásával kezdődött, az átterjedt az egyik kriptokölcsönző cégre, majd a másikra.

Ezenkívül a kormányzati szabályozók korlátozni kezdték a kriptokölcsönzők szolgáltatásaik reklámozását, mondván, hogy termékeiket az értékpapír-szabályozóknak kellett volna szabályozniuk.

Az összeomlás a 2008-as pénzügyi válságra emlékeztet, de sokkal kisebb léptékben. Nem kell attól tartani, hogy ezeknek a kriptovállalatoknak az összeomlása hatással lesz a gazdaságra.

A kriptokölcsönzők, mint például a Voyager, a Genesis és a BlockFi, megpróbálták megtenni azt, amit a bankok a hagyományos pénzügyekben: kriptobetéteket vettek fel, osztalékot fizettek a betéteseknek a tárolt kriptopénz után, majd kölcsönöket nyújtottak, hogy profitot termeljenek. Ezt csinálja a bankszektor több száz éve, de a kormány által jóváhagyott pénznemekkel.

A kriptohitelek legnagyobb hátránya a garanciák hiánya. Nincs betétbiztosítás, nem áll fenn a kormány vagy akár egy magánszervezet, amely megvédené a betéteseket abban az esetben, ha kriptobankjuk meghibásodik. Ez rendben volt, amikor a kriptoárak feljebb mozdultak, ahogy a hitelekért cserébe elfogadott fedezetbankok felértékelődtek.

A kriptobetétek iránti kereslet olyan nagy volt, hogy a vállalatok hajlandóak voltak 10%-os vagy annál nagyobb hozamot fizetni a betétesek kriptoállománya után.

De aztán a kriptoárak zuhanni kezdtek, és tovább estek. A Bitcoin például a 2021 novemberi több mint 65 000 dollárról tavaly novemberben 17 000 dollár alá esett. Ennek eredményeként az e társaságok mögöttes biztosítékok nagy része kevesebbet ér, mint az általuk felvett kölcsönök, ami gyakorlatilag több “kriptobankot” fizetésképtelenné tett.

Az első két kriptokölcsön, amely bedőlt, a Celsius és a Voyager Digital volt. A cégek ki voltak téve a csökkenő kriptoáraknak, valamint kockázatos hitelezésnek olyan kriptofedezeti alapoknak, mint a Three Arrows Capital, amely júniusban kénytelen volt felszámolni és csődbe ment.

A BlockFi, egy másik kriptovaluta hitelező, az akkori FTX kriptoóriáshoz és alapítójához, Sam Bankman-Friedhez fordult megmentésért. Bankman-Fried pénzügyi mentőövet adott a BlockFi-nek, egyike azoknak a sok lépésnek, amelyek Bankman-Fried dicséretét érdemelték ki, mint a kriptoipar megmentőjét vagy pénzügyi hátterét.

De az FTX saját csődje novemberben, amelyet az Alameda Research fedezeti alapokhoz kapcsolódó kockázatos kölcsönök váltottak ki, a BlockFi pénzügyi mentőövét elsorvadta. A BlockFi saját csődje elkerülhetetlenné vált. A Genesis a kriptokölcsönzők egymásba fonódásának bemutatásában milliárdos kölcsönöket nyújtott az Alamedának.

A rossz kölcsönökön átnyergő high-tech cégek közül sok egy nagyon régi jelenséget tapasztalt: a megtakarítók vissza akarták kapni a pénzüket, és kitört a bankroham.

MI A KÖVETKEZŐ LÉPÉS?

E kriptokölcsönök ügyfelei tízezrei most arra várnak, hogy vagyonukat visszaszerezzék, vagy csődbíróság elé állítsák, ami hónapokig vagy akár évekig is eltarthat. A Genesisnél több mint 900 millió dolláros ügyfélvagyon jelenleg csődbe van zárva.

Nem világos, hogy a kriptohitelezés hamarosan megtérül-e. Miután az FTX megbukott, a Binance kriptotőzsdei óriás bejelentette, hogy saját alapot indít egy bajba jutott kriptográfiai cég mentőfinanszírozására, amelynek gyökerei a kormány által támogatott központi bankokban vagy a betétbiztosításban gyökereznek.

Továbbá úgy tűnik, hogy a kriptoipar valamiféle szabályozás gondolata felé halad, amely minimális, jelenleg nem létező biztosítékot nyújtana a betétesek vagy befektetők számára. Tavaly több törvényjavaslat is függőben volt a Kongresszusban, de mivel a képviselőházban a republikánusok kezébe került az irányítás, nem világos, hogy a tágabb kormánynak érdeke fűződik-e a kriptoipar szabályozásához.

.

Leave a Comment

%d bloggers like this: