Február 1-jén és 2-án a Bitcoin (BTC) árfolyama még a legbukásabb ár-előrejelzéseket is felülmúlta, miután az amerikai jegybank (FED) bejelentette, hogy 25 bázispontos kamatemelést tervez.
Míg a FED elnöke, Jerome Powell azt mondta a befektetőknek, hogy ne várjanak a 2023-as kamatcsökkentésre, sajtótájékoztatóján világossá tette, hogy jelenleg a foglalkoztatottak száma áll a középpontban.
Az ADP bérszámfejtési felmérésének február 1-jei eredményei azt mutatták, hogy januárban jelentősen lelassult a munkaerő-felvétel az amerikai magánszektorban. Az ADP mérőszáma a magánszektorban 106 000 volt, ami jóval elmarad a 160 000-es piaci konszenzustól. Ezek az adatok erősítették a befektetők várakozásait a FED jövőbeni kamatemelésére vonatkozóan.
A 22 500 dolláros támogatás február 1-i tesztelése után a Bitcoin öt óra alatt 6,5%-ot erősödött, és azóta is a 24 000 dolláros szinttel flörtöl. Míg a közelmúltban elért javulás izgalmas, a kereskedőknek meg kell jegyezniük, hogy a kriptopiaci hangulat javulása követte a hagyományos piacok kockázatvállalását.
Február 2-án a negatív működési árréssel rendelkező részvények jelentős növekedést értek el, köztük a Coinbase (COIN) 20%-kal, a Cloudflare (NET) 15%-kal, a Unity Software (U) 12%-kal és a DoorDash (DASH) 10%-kal. Ez a tényező önmagában figyelmeztető jel lehet, hogy az elmúlt hetek nyeresége nem tartható fenn. Azt is fontos megjegyezni, hogy a Bitcoin 40 napos korrelációja az S&P 500-hoz képest továbbra is 75% felett van.
A lehetséges szabályozási ellenszél szintén kritikus szerepet játszhatott a Bitcoin felfelé ívelésében. Huang Yiping, a Kínai Népi Bank (PBoC) Monetáris Politikai Bizottságának volt tagja nemrégiben azzal érvelt, hogy a kriptográfia végleges betiltása számos elszalasztott lehetőséghez vezethet.
Huang, aki jelenleg a Pekingi Egyetem Nemzeti Fejlesztési Iskolájának közgazdász professzora, kritizálta a Bitcoint a belső érték hiánya miatt, de megjegyezte, hogy a kriptográfiai technológiák „nagyon értékesek” a szabályozott pénzügyi rendszerek számára.
Vessünk egy pillantást a származékos statisztikára, hogy megértsük, hogy a professzionális kereskedők hozzáadtak-e tőkeáttételes pozíciókat a Bitcoin legutóbbi árfolyamkitörése után.
A Bitcoin margin kereskedők a 22 500 dolláros támaszra melegednek
A margin piacok betekintést nyújtanak a professzionális kereskedők helyzetébe, mivel lehetővé teszi a befektetők számára, hogy kriptovalutát kölcsönözzenek pozícióik kihasználása érdekében.
Például növelheti a kitettséget, ha stabil érméket kölcsönöz Bitcoin vásárlásához. Másrészt a Bitcoin-hitelesek csak akkor tudják shortolni a kriptovalutát, ha az árfolyam esésére fogadnak. A határidős kontraktusokkal ellentétben a hosszú és a short ügyletek közötti egyensúly nem mindig azonos.
A fenti diagram azt mutatja, hogy az OKX kereskedők margin-hitelezési aránya drámaian nőtt január 30-án, ami azt jelzi, hogy a professzionális kereskedők jóval azután növelték a tőkeáttételt, hogy a Bitcoin sikeresen felpattant a 22 500 dolláros támogatás tesztelése után.
Ennél is fontosabb, hogy január 29-én a mutató több mint tizenegy hete a legalacsonyabb, 13 ponton volt, ami nagy különbséggel kedvezett a stabil érme kölcsönzésnek – ez azt jelzi, hogy a short pozíciók nem bíznak a bearish tőkeáttételi pozíciók kialakításában. Jelenleg 24 évesen egyértelmű, hogy a bikák jobban érzik magukat a jelenlegi 22 500 dolláros támogatás mellett.
Összefüggő: A közösség kigúnyolja Charlie Mungert a kínai bitcoin-tilalom iránti rögeszméje miatt
Az opciós kereskedők optimista sorozattal flörtölnek
A kereskedőknek az opciós piacokat is elemezniük kell, hogy megértsék, vajon a legutóbbi rally hatására a befektetők kockázatkerülőbbé váltak. A 25%-os delta ferdeség beszédes jel, amikor az arbitrázsasztalok és az árjegyzők túl sokat számítanak fel a felfelé vagy lefelé irányuló védelemért.
A mutató összehasonlítja a hasonló vételi (vételi) és eladási (eladási) opciókat, és pozitívra fordul, ha félelemről van szó, mivel a védelmet biztosító eladási opciók prémiuma magasabb, mint a kockázatos vételi opcióknál.
Alapvetően a ferdeségi mutató 10% fölé fog mozogni, ha a kereskedők attól tartanak, hogy a Bitcoin árfolyama összeomlik. Másrészt az általánosított arousal 10%-os negatív ferdeséget tükröz.
A 25%-os delta-ferdülés mínusz 5 közelében viszonylag csendes volt, ami hasonló lefelé és felfelé irányuló lehetőségeket sugall az opciós kereskedők részéről. Másrészt még a január 31-i 22 500 dolláros újrateszt sem volt elég ahhoz, hogy megtörje a bikák hangulatát. A bitcoin shortolásra hajlandó margin-kereskedők keresletének hiányával együtt a származékos piacok optimista képet festenek.
Még ha kicsit tovább is tart (talán néhány nap), hogy 24 000 dollár fölé kerüljön, semmi jele nincs stressznek a Bitcoin árrés és opciós piacán. A hagyományos piacok azonban továbbra is létfontosságú szerepet játszanak a trend kialakításában, így a Bitcoin-befektetőknek nem szabad elbizonytalanodniuk.
Az itt kifejtett nézetek, gondolatok és vélemények csak a szerzők sajátjai, és nem feltétlenül tükrözik vagy képviselik a Cointelegraph nézeteit és véleményét.
Ez a cikk nem tartalmaz befektetési tanácsokat vagy ajánlásokat. Minden befektetési és kereskedési lépés kockázattal jár, és az olvasóknak saját kutatást kell végezniük a döntés meghozatalakor.